美股市场迎来多头情绪回归，科技股看涨信号凸显
当地时间10月25日至26日，中美经贸团队在马来西亚吉隆坡举行磋商，就双边贸易问题达成基本共识。受此消息提振，与道琼斯指数、标普500指数及纳斯达克指数挂钩的期货在26日分别上涨0.6%、0.7%和1.0%，市场普遍预期美股27日将高开，乐观情绪持续蔓延。
专业机构调查：47%投资者看好2026年市场
根据美国新泽西州Erdos Media Research与《巴伦周刊》联合发布的最新调查，近半数（47%）专业投资者对2026年美股前景持乐观态度，较春季28%的比例大幅提升。此次调查覆盖122名基金经理、投资组合经理及策略师，涵盖华尔街头部机构与独立财富顾问。
调查显示，市场乐观情绪与三大因素密切相关：其一，标普500指数自4月低点反弹近40%；其二，对贸易战升级的担忧缓解；其三，人工智能技术发展及降息预期持续升温。当前仅19%的基金经理持看空观点，远低于4月32%的高位。
科技股与财报季：降息预期与业绩利好双重驱动
10月24日，标普500指数创下历史新高，26日受中美磋商利好影响继续反弹。市场预计美联储将于10月29日宣布降息，叠加苹果、微软、Meta等科技巨头即将公布财报，华尔街分析师普遍认为科技股将迎来新一轮上涨。此前，苹果因iPhone17强劲销售已推动股价上行。
纽约奥本海默资产管理公司策略师约翰·斯托尔茨福斯指出，AI技术向更多行业渗透将扩大市场涨势。加利福尼亚州Accuvest Global Advisors首席投资官埃里克·克拉克进一步预测，2026年市场焦点将从AI硬件领导者转向技术部署带来的生产力提升与企业盈利超预期。
乐观与隐忧并存：估值过高与AI泡沫风险
尽管多头情绪占据主导，但57%的头部基金经理认为当前股票估值过高，38%的受访者预计未来12个月市场将遭遇熊市。部分受访者将当前AI行情与上世纪末互联网泡沫类比，点名Palantir（市盈率205倍）和特斯拉（市盈率180倍）等明星股存在泡沫风险。
科罗拉多州Ryan Investments首席执行官克里斯·瑞安警告，近期部分涨势由“害怕错过”（FOMO）情绪驱动，早期AI赢家未必能长期领跑。新泽西州CFS投资咨询服务公司哈里斯·尼迪克则认为，标普500指数中400余只非尖端股票已展现强劲收益与股息，市场吸引力正在扩散。
政策与美联储：降息预期与主席提名分歧
政策动荡被视为市场主要风险之一。37%的受访者预测2026年美国GDP增长2%至3%，25%的人认为仅增长1.5%。近三分之二受访者反对特朗普关税政策，但对其谈判态度存在分歧。美联储政策方面，57%的人认为当前立场“恰当”，市场普遍预期降息将持续。
关于下一任美联储主席提名，31%的人支持现任理事克里斯托弗·沃勒，30%的人选择前理事凯文·沃什，18%的人支持国家经济委员会主任凯文·哈西特。无论谁当选，劳动力市场疲软与通胀放缓均可能推动政策偏向降息。
机构策略调整：增配非美资产与黄金
随着股市攀升，62%的受访者减少债券与现金配置，三分之二的人看好黄金。近60%的受访者已增加非美国资产投资，近40%的人计划进一步增配。伊利诺伊州Sebold Capital Management总裁肖恩·塞博尔德认为，市场虽被高估，但只要盈利预期上升且金融环境宽松，涨势仍将持续。
记者 周秭沫
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