在多重利好因素的共同作用下，A股市场今日终于站稳了4000点大关。然而，与前两轮牛市相比，此次4000点的A股市场显得相对冷静，并未像以往那样迅速占据各大平台头条。这主要归因于市场结构的“偏科”现象，科技股成为上涨的主力军，而广大散户的获得感并未显著提升。此外，管理层可能也有意压制市场热度，以避免股市过快过热。
值得欣慰的是，今日市场资金再度出现高切低的现象，不再局限于科技股的一枝独秀。低位的光伏板块迎来暴涨，北证50指数更是暴涨超过8%，证券板块也终于有所表现，为市场增添了一抹亮色。
随着指数点位的不断攀升，一个不容忽视的事实是，能够持续上涨的股票数量正在逐渐减少。这背后的逻辑其实很简单，每家上市公司都有其内在价值，即便在牛市的情绪推动下，A股市场中的大部分公司也难以摆脱其平庸的基本面。换句话说，大部分公司可能只配涨到4000点这个水平。这就像游戏中的爬塔挑战，随着塔层数的增加和怪物数值的提升，能够成功通关的玩家数量也会越来越少。因此，牛市走到后期，市场必然会经历一个缩容的过程，越来越多的股票将跟不上市场的步伐。想要在这场游戏中走到最后，投资者必须学会抱团那些具有更高天花板的优质股票。
再来看今日市场大涨背后的利好因素：
元首会晤预期利好，芬太尼关税或下调
据报道，中美两国领导人将于明日在韩国举行会晤。尽管芬太尼关税以及更多的磋商成果要等会晤后才能公布，但这一消息已经为市场带来了一定的积极预期。
GTC大会黄仁勋放出炸裂指引，英伟达市值逼近4.9万亿
昨晚的GTC大会上，英伟达CEO黄仁勋给出了令人震惊的业绩指引。他预计未来六个季度公司的业务规模将达到5000亿美元，并将出货2000万块Blackwell和Rubin图形处理器（GPU）。这一数字远超市场预期，也推动了英伟达股价的暴涨。昨晚英伟达股价暴涨近5%，市值逼近4.9万亿。此外，还有关于b30放松限制的消息传出，盘前英伟达股价再度涨近1.7%，这也进一步提振了AI算力产业链的信心。
据统计，2023-2025年Hopper生命周期内销售了4百万GPU，对应收入仅为1000亿美金。而未来5个季度的数据中心业务收入预计将达到3500-4000亿美元，远超市场共识的3180亿美元。
福邦投顾报告：2026年迎缺料大年，铜箔、钻针需求旺盛
福邦投顾发布的报告指出，2026年将迎来缺料大年，有料才有算力。对于铜箔市场，报告称HVLP4铜箔月需求已经上修至3000吨以上，但供给开出缓慢，加工费调涨势在必行。对于钻针市场，高阶PCB产能跳增，但钻针扩产谨慎，导致供不应求。预计2026年高毛利产品将提升盈利能力。
受此影响，今日A股PCB上游设备和材料板块再度暴涨。铜冠铜箔一度涨停，中钨高新、宏和科技涨停，鼎泰高科涨超12%，大族数控涨超10%。
商务部等5部门发布《城市商业提质行动方案》
商务部等5部门办公厅近日发布了关于印发《城市商业提质行动方案》的通知。其中提到，将强化新兴技术赋能，加强人工智能、物联网、云计算、区块链、扩展现实等技术在城市商业体系中的集成应用。
黄仁勋表态：美国AI芯片需向中国出口，寒武纪盘中跳水
英伟达CEO黄仁勋近日表示，美国的AI芯片需要向中国出口。这一表态被认为是寒武纪盘中跳水的主要原因。
光伏板块掀起涨停潮，阳光电源市值突破4000亿
今日光伏板块掀起涨停潮，阳光电源暴涨超15%，市值突破4000亿大关。隆基绿能、通威股份、晶澳科技等多股也纷纷涨停。
消息面来看，协鑫接受央视访谈时提及已有17家企业签字，年底前将形成联合体。通威、大全减亏，阳光超预期，后续隆基三季报也值得期待。如果后续关税下调，将利好低位出海链。
北交所董事长鲁颂宾：持续优化北交所指数体系建设
北交所董事长鲁颂宾表示，将持续优化北交所指数体系建设，加快推出北证50ETF，并研究引入盘后固定价格交易，以不断提升投资交易便利性。
最后简单看下盘面情况。截至收盘，上证指数涨幅为0.70%，创业板指涨幅为2.93%，港股恒生指数跌幅为0.33%，恒生科技指数跌幅为1.26%。市场成交额放量至2.29万亿，涨跌基本各半。分行业来看，电力设备、有色金属、非银金融、基础化工等行业领涨，而银行、食品饮料、综合等行业则领跌。
风险提示：
股市有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议，读者需独立思考并做出决策。
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