即将开启的“十五五”规划期，是承上启下、推动经济高质量发展的关键五年。
10月28日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（以下简称《建议》）正式公布，从经济、科技、社会、生态等多领域部署战略任务，清晰勾勒出未来五年中国发展的蓝图。本文结合专家解读，梳理“十五五”规划的核心政策信号。
《建议》明确将“高质量发展取得显著成效”作为首要目标。东北证券资深宏观分析师张超越指出，这一表述意味着未来五年经济发展重心将彻底转向“质”的提升，在保持合理增速的前提下，更注重创新驱动、结构优化和效益提升。
与“十四五”规划一脉相承，《建议》未设定具体经济增速目标，仅提出“经济增长保持在合理区间”。东方金诚首席宏观分析师王青分析称，这表明我国经济治理重心已从“高速度”转向“高质量”，不框定量化目标有助于增强政策灵活性，更好应对内外部不确定性，同时引导地方和部门聚焦质量提升。
王青进一步预测，综合考虑人口、资本及全要素生产率变化，“十五五”期间我国年均GDP增速将保持在4.5%至5.0%区间，既确保中高速增长水平，又为调结构、防风险留出政策空间。中国银行研究院研究显示，基准情形下潜在增速区间为4.5%至5.3%，乐观情形下可达5.1%至5.8%。
此外，《建议》首次将“居民消费率明显提高”提升至重要高度。张超越认为，这标志着经济发展模式将从“投资依赖”转向“消费主导”，科技与消费将成为政策扶持的两大核心赛道。国务院发展研究中心研究员漆云兰补充称，我国消费率长期低于国际同阶段水平，未来需通过提高收入、完善社保、优化供给等措施提振消费。
《建议》提出“建立健全功能完善的资本市场”，要求提高制度包容性、适应性，健全投融资协调功能。财信金控首席经济学家伍超明指出，这一改革的核心目标是服务国家创新驱动发展战略，通过深化科创板、创业板改革，为“硬科技”企业提供精准融资支持，打通技术到产业的“最后一公里”。
政策还明确“积极发展股权、债券等直接融资，稳步发展期货、衍生品和资产证券化”。中国（上海）自贸区研究院金融研究室主任刘斌分析称，此举旨在建立直接融资与间接融资更均衡的体系，优化社会融资结构，破解中小企业、科创企业融资痛点。例如，股权融资可绕开银行信贷高门槛，期货衍生品能帮助企业对冲市场风险，资产证券化可盘活存量资产。
伍超明总结称，“十五五”资本市场改革将推动其从融资场所向创新资源整合平台转变，成为服务新质生产力和金融强国建设的关键枢纽。刘斌也表示，系列政策将资本市场升级为新质生产力培育的核心引擎，增强对全球资本的吸引力。
《建议》提出“发挥积极财政政策作用，增强财政可持续性”。广开首席产业研究院院长连平分析称，财政政策将在稳定总需求、引导长期投资、促进社会公平等方面发挥关键作用，但更注重“精准发力、效能提升”，在多重平衡中实现“稳增长、调结构、防风险”目标。
国金证券首席经济学家宋雪涛指出，政策思路调整体现在“惠民生与促消费结合”“投资于物与投资于人结合”，财政资金将加大向生育、教育、养老、社会保障等领域倾斜。中诚信国际研究院院长袁海霞补充称，总量发力仍是关键，需以政府部门为主扩张信用，实行“动态目标”调控，扩大赤字和债务规模。
《建议》要求“畅通货币政策传导机制”，完善中央银行制度。上海金融与发展实验室副主任董希淼预测，“十五五”货币政策将保持“适度宽松”基调，通过优化工具、强化协同提升政策有效性。具体包括：平衡力度、时机和节奏，避免“大水漫灌”；加强与财政政策协同，支持重大项目资金保障；深化利率市场化改革，降低社会融资成本；突出结构性工具作用，引导资源流向关键领域。
王青认为，未来宏观调控将强调“跨周期设计”，财政与货币政策保持稳定性与连续性，避免高通胀、高债务及金融风险隐患。
《建议》将“深入推进数字中国建设”作为发展新质生产力的重要抓手，重点包括释放数据要素价值和加快人工智能发展。具体措施包括：健全数据要素基础制度，建设全国一体化数据市场；实施“人工智能+”行动，推动AI与产业、民生、治理深度融合；加强基础研究，突破算力、算法等关键技术。
上海金融与发展实验室首席专家曾刚指出，数据要素市场建设需解决碎片化、开放度不足等问题，人工智能发展则需攻克基础理论薄弱、核心算法受限等瓶颈。他建议，从制度供给与技术创新双轮驱动推进，完善数据产权、流通交易制度，加快通用大模型、智能芯片等核心领域攻关。
《建议》提出“加快发展多层次、多支柱养老保险体系”，发挥商业保险补充保障作用。对外经济贸易大学副主任龙格分析称，商业健康保险可弥补医保缺口，覆盖创新药械、高端医疗；商业养老保险作为“第三支柱”，通过养老年金等产品提供稳定现金流，并融合养老社区服务。此外，政策还推行长期护理保险，健全失能失智老年人照护体系。
国家医保局数据显示，长期护理保险试点已覆盖49个城市，超1.8亿人参保，累计超260万人享受待遇，基金支出超800亿元。中国人寿集团董事长蔡希良表示，保险业需在保障、资金融通、社会治理等领域发挥更大作用，满足人民对美好生活的需求。
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