21世纪经济报道记者 叶麦穗
银行下调存款利率已逐渐成为金融市场的常态现象。近期，多家银行密集调整存款利率，其中以中小银行为主力，长期存款产品成为调降重点对象。
10月13日，上海华瑞银行发布《关于调整人民币存款挂牌利率的公告》，将3年期整存整取定期存款利率从2.3%下调至2.15%。值得注意的是，该行9月末刚完成过3年期、5年期定期存款利率的调整。据统计，华瑞银行2025年已累计7次下调存款利率：1月1次、4月2次、5月1次、7月1次、9月1次、10月1次。调整对象集中于3年期和5年期产品，其中3年期利率从2024年末的2.8%降至2.15%，5年期利率从2.8%降至2.1%。
与华瑞银行同步调整的还有天津金城银行、河南洛阳农商行、洛宁农商行等机构。河南洛阳农商行自9月25日起全面下调存款利率，涵盖活期、通知存款及各期限定期存款，最高降幅达35个基点。此前，江苏银行、南京银行已率先将三年期定期存款利率从1.85%降至1.75%。吉林龙潭华益村镇银行自8月20日起调整利率结构，活期存款年利率由0.2%降至0.15%，3个月至2年期定期存款下调10个基点，3年期和5年期则下调20个基点。
山东省高密惠民村镇银行、浙江省嵊州瑞丰村镇银行、吉林省白山浑江恒泰村镇银行等多家机构也宣布下调存款利率，调整幅度集中在10-20个基点。经过多轮调整后，全国性银行3年期、5年期定期存款挂牌利率普遍降至2%区间，部分产品甚至跌破2%关口。
苏商银行研究院高级研究员杜娟指出，银行密集调降存款利率主要有两方面动因：一是应对持续收窄的净息差压力，降低负债成本的需求迫切；二是借行业利率下行趋势，缩小与大型银行在负债成本方面的差距。融360数字科技研究院高级分析师艾亚文补充称，中小银行面临更大的净息差收窄压力，必须通过降低存款利率缓解负债端成本。
数据显示，商业银行净息差持续承压：2024年末、2025年一季度末、二季度末分别录得1.52%、1.43%、1.42%。2024年贷款市场报价利率（LPR）两次下调，带动银行业两轮存款利率调整，但2025年仅在5月20日出现LPR与存款利率同步下调。10月20日央行公布的LPR显示，5年期以上LPR为3.5%，1年期LPR为3%，连续5个月维持不变。多家机构预测，考虑到上半年宏观经济表现，四季度初前后央行可能实施新一轮降息降准。
值得关注的是，存款利率倒挂现象愈发普遍。传统上存款期限与利率呈正相关，但本轮调整中多家银行出现中长期存款利率“倒挂”。以华瑞银行为例，其三年期存款利率为2.15%，五年期仅为2.1%。艾亚文分析认为，储户对长期存款需求旺盛，银行通过下调中长期利率优化负债结构，应对存款定期化带来的成本上升问题。
开源证券分析师刘呈祥指出，存款定价策略隐含进一步下调预期。2025年内到期的高息长期定存较多，叠加息差压力，银行主观上倾向于引导存款短期化。具体操作可能包括：通过短期定存激励措施，促使客户将资金从中长期向短期转移。从历史规律看，长期定存挂牌利率下调幅度通常更大，若银行预期未来存款定价继续走低，将避免在降息周期中吸收过多长期存款。
中国地方金融研究院研究员莫开伟认为，中小银行下调存款利率与经济现实密切相关，此举有利于改善经营生态，对防范化解银行业风险具有积极意义。
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