《科创板日报》10月29日讯 存储芯片行业正迎来一场超级周期，而这场周期的显著体现，正集中在大容量SSD（固态硬盘）的供不应求上。
据NewDaily报道，全球存储芯片领域的几大核心玩家——三星、SK海力士和铠侠等，其SSD生产线目前均处于满负荷运转状态。这一现象的背后，是AI服务器存储需求的远超预期，导致相关产品库存迅速消耗，尤其是大容量SSD产品的供货尤为紧张。据称，8TB SSD产品的订单交付时间甚至已经排到了明年下半年，市场供需失衡状况可见一斑。
SK海力士最新发布的财报数据也进一步印证了这一市场趋势。该公司第三季度实现营业利润11.38万亿韩元，季度利润创下历史新高。面对如此强劲的市场需求，SK海力士表示，计划扩大资本支出及产能，因为预计到2026年，DRAM和NAND全系列产品的订单将被预订一空。
此前，存储产品的供需失衡已在另一类非易失性存储——Nearline HDD（近线硬盘）上有所体现。根据TrendForce今年9月发布的报告，AI创造的庞大数据量正对全球数据中心存储设施构成巨大冲击，Nearline HDD已出现供应短缺，其交付周期已从原本的数周急剧延长至52周以上。
供应短缺的直接后果便是价格上涨。今年第三季度，西部数据已通知客户将逐步提高所有HDD产品的价格。该公司表示，其存储产品组合中每种容量的需求都达到了前所未有的水平，市场供需关系紧张程度可见一斑。
深入分析这一现象背后的逻辑，可以发现，人工智能行业正站在从AI训练转向AI推理应用扩张的关键节点。这一转变使得冷数据（Cold Data）储存需求急剧攀升。过去，HDD凭借每单位储存容量的低成本优势稳居冷数据主流储存方案。然而，面对SSD更高的数据访问速度和节能水平，HDD的成本优势已相形见绌。就连希捷和西部数据等老牌HDD厂商也开始缩减产线，转向以SSD为中心的业务布局。
除此之外，三星和SK海力士等存储巨头也在积极布局SSD市场。三星陆续推出基于PCIe 5.0接口的数据中心专用SSD，扩大与美国和欧洲主要云服务提供商的长期供应合同，并准备构建下一代300层NAND的量产系统。而SK海力士则通过其子公司Solidigme扩大其在北美数据中心市场的份额，并运营着一条专用于AI服务器的SSD生产线。
中信证券研报指出，在过去约3个季度的时间里，NAND保持相对较低的产能利用率水平，且海外存储原厂具有谨慎的资本支出预期。预计存储景气度将至少上行延续到2026年下半年，建议投资者重视企业级SSD需求景气度，重点关注企业级产品进展快、涨价受益逻辑强的存储模组公司。
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