财联社10月7日讯（编辑 马兰）人工智能领域的领军企业OpenAI与芯片巨头AMD于周一正式宣布了一项巨额算力基建协议，引发市场广泛关注。根据协议，两家公司将共同部署总计6吉瓦的算力基础设施，且随着合作规模的扩大，OpenAI将获得通过行权方式持有AMD约10%股权的权利。这一交易不仅凸显了AI算力市场的巨大潜力，也引发了业界对英伟达未来竞争地位的讨论。
此次合作被华尔街视为对AMD人工智能战略的重要验证。分析师们普遍认为，该协议将帮助AMD在快速增长的AI市场中占据更有利的位置。杰富瑞首席分析师Blayne Curtis更是将AMD的目标股价从170美元大幅上调至300美元，并强调这一调整源于OpenAI协议带来的信心提升。他指出，尽管杰富瑞上周已因AMD服务器业务表现强劲而上调估值，但OpenAI的交易进一步印证了AMD在AI领域的巨大潜力。
瑞银首席分析师Timothy Arcuri同样对AMD前景表示乐观，将目标价从210美元上调至265美元。他认为，这笔交易有望帮助AMD赢得近三分之一的GPU市场份额，远超市场预期。同时，Arcuri指出，交易规模反映出未来几年AI硬件支出可能呈现爆发式增长。
OpenAI与AMD的合作也被视为对英伟达的直接挑战。在美股散户交流平台Stockwits上，投资者情绪迅速从“中性”转向“看跌”。一名散户预测，英伟达股价可能很快跌至150美元，较周一收盘价下跌近20%。另一位投资者则直言，OpenAI与AMD的交易对英伟达而言是“灾难性”的，考虑到竞争加剧及亚洲市场逆风，AMD和英特尔可能对英伟达构成重大威胁。
市场担忧的核心在于，OpenAI与AMD的合作可能削弱英伟达的市场主导地位。目前，英伟达凭借CUDA软件几乎垄断了AI算力市场，但AMD的ROCm软件堆栈及开源产品优势可能改变这一格局。部分散户甚至预测，到明年此时，英伟达市值可能减半。
不过，知名分析师郭明錤指出，只要AI算力市场整体保持增长，OpenAI与AMD的合作对英伟达的影响将有限。他补充称，若英伟达能在AMD机柜级服务器成功交付前进一步提升竞争力，仍可巩固市场地位。
OpenAI首席执行官奥尔特曼也强调，与AMD的合作是对现有英伟达合作的补充，而非替代。事实上，9月英伟达已与OpenAI达成10吉瓦算力合作，并计划投资1000亿美元支持其算力设备采购。这与OpenAI-AMD交易形成鲜明对比——AMD通过认股权证赋予OpenAI战略决策影响力，而英伟达仅作为客户存在。
AJ Bell市场主管Dan Coatsworth指出，认股权证机制使OpenAI成为AMD的战略合作伙伴，而英伟达则缺乏类似深度绑定。这一差异可能在未来竞争中发挥关键作用。
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