随着国际局势缓和的积极信号释放，市场情绪显著回暖，芯片、人工智能（AI）、CPO（共封装光学）等前沿科技赛道再度成为市场焦点。其中，“易中天”组合（天孚通信、中际旭创、新易盛）表现尤为亮眼，天孚通信涨幅超过11%，中际旭创涨超9%，新易盛涨超8%，引领科技股全面反弹。
消息面上，科技部明确将“十五五”规划定位为科技强国建设的关键攻坚期，强调科学谋划科技创新目标任务，推动高水平科技自立自强。这一政策导向直接利好前沿科技研发与核心技术突破领域，为产业升级提供坚实的底层技术支撑。
从需求端来看，海外大客户近期大幅上修2026年1.6T光模块采购计划，从最初的1000万只逐步上调至2000万只。这一调整主要源于GB300与后续Rubin平台的加速部署，以及AI训练与推理网络带宽需求的快速增长，推动1.6T产品进入量产放量阶段。
在用户规模方面，我国生成式人工智能市场呈现爆发式增长。截至6月，用户规模已达5.15亿人，较2024年12月增长2.66亿人，用户规模半年翻番，普及率达到36.5%。国产生成式人工智能大模型凭借技术优势与场景适配性，得到用户广泛青睐，并持续推动各应用场景的智能化改造升级。
华创证券分析认为，前沿科技及涉及安全的国产自主可控领域将成为未来产业竞争的核心。其中，人工智能、量子计算、脑机接口等前沿科技方向，以及信创、鸿蒙和工业软件等国产化领域，有望迎来新一轮投资机遇。随着政策持续支持与技术迭代加速，相关产业链的成长潜力值得重点关注。
在产业链相关指数及ETF方面，截至2025年10月20日午间收盘，通信ETF广发(159507)上涨3.34%，盘中最高涨幅超过5%。该基金紧密跟踪国证通信指数，前两大成份股为中际旭创、新易盛，最新权重合计占比已超30%。拉长时间看，该基金近3月累计上涨29.38%，涨幅排名位居同类榜首。
云计算ETF广发(159527)同样表现强劲，上涨2.60%。份额方面，该基金近3月份额增长2600.00万份，新增份额位居同类首位。该基金跟踪中证云计算与大数据主题指数，成份股中新易盛与中际旭创权重合计占比达24%，为该指数前两大权重股。成份股科华数据、中际旭创、新易盛领涨。
此外，紧密跟踪国证半导体芯片指数的芯片ETF龙头(159801)午间收涨2.01%，盘中最高涨幅超过3%；紧密跟踪全指信息指数的信息技术ETF(159939)午间收涨1.87%，均表现出强势上涨态势。
开源证券在最新研报中指出，AI产业趋势持续强化，AI芯片需求旺盛推动晶圆代工行业进入高确定性成长周期。台积电三季度业绩超预期，并强调AI需求将持续强劲，算力芯片5年复合年均增长率（CAGR）将达40%以上。国内方面，国产AI芯片需求强化了先进制程晶圆代工预期，利好具备先进制程能力的中芯国际等企业。
华西证券认为，半导体国产化正从“单点突破”迈向“生态协同”。中芯国际作为产业链核心标的，在12英寸晶圆设备等领域的技术积累为量产提供坚实基础，有望在全球半导体产业格局中占据更重要地位。
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