【导读】10月7日亚洲交易时段，日本股市延续涨势创年内新高，黄金期货突破4000美元/盎司整数关口，美国政府停摆危机持续发酵，全球金融市场迎来关键转折点。
日本股市创年内新高，个股普涨
10月7日早盘，日本股市延续强势表现，日经225指数一度突破48500点心理关口，最高触及48512.37点，最终收报48449.85点，涨幅达1.05%。这是该指数自2024年4月以来首次站上48500点，年内累计涨幅已达28.7%。
个股表现方面，藤仓电线股价大涨7.2%，创2023年11月以来新高；半导体测试设备龙头爱德万测试上涨5.8%，软银集团涨4.3%，DISCO涨3.9%。美元兑日元汇率同步走强至150.56日元，较前一交易日升值0.8%。
经济数据向好，长债发行承压
日本财务省最新数据显示，9月外汇储备规模达13413亿美元，较上月增加171亿美元，创2022年3月以来最大单月增幅。家庭消费支出数据表现强劲，8月所有家庭支出同比增长2.3%，远超市场预期的1.2%，环比增长0.6%亦优于预期。
但长债市场面临严峻考验。财务省将于周二标售7000亿日元30年期国债，这是自民党新总裁高市早苗当选后的首次长期债券发行。当前日本政府债务已达GDP的218%，寿险公司等传统买家需求持续萎缩，叠加日本央行逐步缩减购债规模，市场流动性趋紧。此前财务省已三次削减超长期债发行规模，本次标售结果备受关注。
高盛预警：政策转向或引发债市震荡
高盛最新研报指出，高市早苗当选自民党总裁后，日本长期国债波动率显著上升。策略师Bill Zu团队测算，每10个基点的日本国债收益率冲击，将导致美国、德国、英国国债收益率上行2-3个基点。今年以来，日本超长期国债收益率飙升已成为全球债市的风向标。
报告特别强调，日本作为全球长期利率看跌冲击的主要输出国，高市早苗的财政刺激主张可能推高长期收益率，加剧收益率曲线陡峭化。在各国政府借贷需求上升、通胀顽固的背景下，长期债券市场已进入高度敏感期。
黄金期货创历史新高，美国停摆危机升级
避险情绪推动下，黄金价格持续飙升。纽约商品交易所12月交割的黄金期货合约首次突破4000美元/盎司，最高触及4012.7美元，年内累计涨幅达52.3%；现货黄金报3973.56美元/盎司，双双刷新历史纪录。
触发因素来自美国政府停摆危机。10月6日，参议院先后否决民主党、共和党提出的拨款法案，导致联邦政府自10月1日起的停摆状态持续。众议院议长约翰逊表示，本周结束停摆的可能性较低。白宫经济委员会主任哈西特警告，政府关门每周造成约150亿美元经济损失，若持续一个月将导致4.3万人失业，消费者支出减少300亿美元。
据国会预算办公室统计，2018-2019年特朗普任内政府停摆造成110亿美元经济损失，其中30亿美元为永久性损失。当前市场普遍预期，若停摆延续至10月中旬，可能对四季度美国GDP增长造成0.3-0.5个百分点的拖累。
校对：乔伊
制作：舰长
审核：许闻
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