9月30日，A股市场迎来收官之战，上证指数以0.52%的涨幅完美收官，而创业板指则收平。值得一提的是，A股三大指数月线均录得5连涨的佳绩，其中创业板指在第三季度累计涨幅高达50%，创下了历史第二好成绩，为投资者带来了不小的惊喜。
从单日交易情况来看，沪深两市成交额达到了2.18万亿元，较上一个交易日放量200亿元，市场活跃度显著提升。在热点题材方面，有色金属、存储芯片板块表现抢眼，涨幅居前，而白酒、大金融等板块则出现了一定程度的回调。
这一切，是否意味着市场已经迎来了“最好的安排”？
9月最后一天，上证指数全天保持红盘状态，午后涨幅进一步扩大，最高触及3887.57点，最终收盘点位定格在3882.78点。
别看这个点位似乎平平无奇，但实际上，尽管9月18日沪指盘中曾触及3899.96点，相当接近3900点大关，但自8月底站上3800点后，今天才是本月收盘点位最高的一天，仅次于8月25日的3883.56点。
近期，上证指数多次站上3800点，显示出市场的强劲势头。然而，盘面显示，证券、保险等金融板块跌幅居前，对指数构成了一定压制。尽管如此，全A平均股价仍收涨0.66%，说明多数股民还是收到了“过节红包”。
假期将至，一切期待和悬念都留到节后再聊。在此之前，我们先来简单看看那些值得关注的板块逻辑。
在上涨的板块中，主要有三个方向值得关注。
一是，有色金属方向（包括能源金属、小金属等）。
日前，工信部等八部门印发了《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，提出2025—2026年有色金属行业增加值年均增长5%左右，经济效益保持向好态势，十种有色金属产量年均增长1.5%左右。该方案要求促进资源高效利用，提高资源保障水平，并实施新一轮找矿突破战略行动。同时，随着新能源车、机器人等新兴产业的高速发展，对有色金属的需求也日益增长，导致部分品种出现短缺现象，价格持续上涨。中信建投表示，除却美联储处于降息通道带来的货币宽松外，国内正在推行的“反内卷”政策也有利于金属价格上涨向下游的传导。
二是，半导体方向（特别是存储芯片）。
据报道，近来存储芯片主要生产厂家纷纷提价。三星将LPDDR4X、LPDDR5和LPDDR5X内存产品价格上调30%，eMMC和UFC等NAND闪存产品价格上涨5%—10%。同时，美光和闪迪等竞争对手也宣布了类似涨价措施。光大证券指出，存储芯片行业从2024年第三季度触底后，2025年第二季度已进入明确复苏通道，行业周期的反转为相关企业带来了业绩弹性。
三是，AI应用方向。
9月29日晚间，DeepSeek宣布官方App、网页端、小程序均已同步更新为DeepSeek-V3.2-Exp。得益于新模型服务成本的大幅降低，官方API价格也相应下调，新价格即刻生效。在新的价格政策下，开发者调用DeepSeek API的成本将降低50%以上。目前华为云已完成对DeepSeek-V3.2-Exp模型的适配工作，寒武纪也同步实现了对该模型的适配，并开源了大模型推理引擎vLLM-MLU源代码。华鑫证券分析指出，国产AI已经实现全产业链打通。
当然，下跌的板块中也有一个值得关注，那就是昨日大涨但尾盘有所回落的证券板块。
有市场观点认为，中信证券昨日一度逼近涨停，却再度被神秘大单“压制”，这提示我们“节奏调节器”的定位仍需重视。毕竟去年国庆节前市场涨太猛，节后首日天量回落的场景还历历在目。但这主要是节奏问题，并不代表板块和大盘“不该”继续向上突破。一方面，近期券商股回调到位，股价与基本面背离；另一方面，市场普遍预计券商三季度业绩高增，而等节后归来，10月恰好是三季报预报期，届时预喜的公司将获关注。
投资有风险，独立判断很重要。本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。
封面图片来源：行情软件截图
每经记者 赵云 每经编辑 肖芮冬
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