国庆节前仅剩两个交易日，A股市场却交出了一份亮眼的成绩单：三大指数全线飘红，上证指数、深证成指、创业板指分别累计上涨1.43%、2.40%和2.75%，全A平均股价上涨1.84%。尽管受节前效应影响，市场成交量未现显著放大，但这份假期前的'大红包'仍让投资者倍感振奋。随着假期消息面逐步明朗，哪些板块将在明日开盘后率先突围？
一、假期消息面：利好集中释放，行业机遇凸显
国家统计局最新数据显示，9月中国制造业PMI为49.8%，环比上升0.4个百分点，非制造业PMI为50.0%，综合PMI产出指数达50.6%，表明经济总体产出扩张略有加快。与此同时，证监会召开'十五五'资本市场规划座谈会，强调以科创板、创业板改革为抓手，推进资本市场改革开放。而国际市场则波诡云谲：美东时间10月1日，美国联邦政府因资金耗尽再度'停摆'，全球金融市场不确定性骤增。不过，国庆假期旅游数据表现抢眼，消费市场亮点纷呈，为市场注入一剂强心针。
从行业层面看，假期消息面利好集中于三大领域：
1. 有色金属：美联储降息周期开启，工业需求预期改善
美联储降息旨在提振经济活力，促进制造业、建筑业及耐用消费品等领域的投资与消费。作为重要的工业原材料，有色金属的消费与全球经济景气度高度相关。假期期间，黄金、铜等金属价格持续大涨，纽约期金盘中升破3900美元/盎司，再创纪录新高。政策面的支持、市场供需格局的变化，预计将推动有色金属板块节后表现。
2. 存储芯片：全球涨价风暴来袭，行业迎来'量价齐升'黄金期
今年下半年以来，全球存储芯片市场再度掀起涨价风暴。三星、SK海力士、美光等国际大厂相继宣布调价15%-30%，这已是年内第二轮大幅提价。从供需格局看，海外厂商减产导致的供给收缩，叠加AI基建、算力爆发催生的海量需求，存储芯片正迎来'量价齐升'的黄金周期。世界半导体贸易组织预测，2025年全球存储芯片市场规模将达1890亿美元，同比增长13%。
3. 核聚变：里程碑突破，能源格局或被重塑
国庆假期期间，我国核聚变领域迎来重大突破：位于安徽合肥的紧凑型聚变能实验装置（BEST）项目完成主机核心部件杜瓦底座的精准落座，创下超大型部件安装领域的新纪录。这项突破将推动2030年点亮人类首盏聚变能电灯，其燃料近乎无限、零碳排放、本质安全且能量密度极高，有望彻底重塑全球能源格局。资本市场迅速作出反应，港股核电核能概念股逆势上攻，中核国际在半个月内涨幅超过80%。
二、技术面与资金面：多头趋势确立，结构性机会涌现
从技术面看，大盘经过连续反弹，再度重回多头趋势，上证指数距离前高3899点仅一步之遥。后续能否一举突破并创下阶段性新高，需密切关注成交量能否有效放大。即便短期内有所回调，市场下跌空间也有限，而在成交量有保障的情况下，结构性机会理应很多。
资金面上，周内A股主力资金净流出370.81亿元，但开放申购基金规模达119.32亿元，涉及广发、华夏等34家基金公司。股票型和混合型基金周收益率中枢分别达1.54%和1.54%，商品型基金更因黄金价格飙升，周收益率中枢达到2.41%。
三、配置策略：科技主线不动摇，低估值板块补涨在即
具体配置上，科技方向的主线地位短期内很难被取代，建议继续关注人工智能、半导体、光刻机、机器人、国产软件等泛科技题材。不过，基于市场'高低切换'的考虑，建议短期内回避此前涨幅过大的方向，而是选择具备逻辑支撑且位置相对较低的细分领域进行布局，如有色金属、新能源等。
此外，随着国庆长假的结束，市场不确定性落地，投资者风险偏好有望从谨慎转向乐观，形成情绪修复行情。前期流出的避险资金也会逐步回流市场，成为节后市场反弹的重要动力。叠加10月下旬重要会议召开，事关'十五五'规划部署，预计会有资金提前博弈政策导向，结构性机会依然会不少。
四、风险提示：市场有风险，投资需谨慎
从估值角度看，中证500、科创50、国证2000等指数估值分位数已达100%，意味着其已比过去5年所有时间都要更贵。上证指数、深证成指分位数也超过90%，市场整体估值处于相对高位。后续涨幅可能取决于基本面的改善，投资者需保持理性，避免盲目追高。
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本文由公众号'星图金融研究院'原创，作者为星图金融研究院高级研究员付一夫。
编辑：胡伟
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