《科创板日报》9月28日讯 近期，由AI热潮引发的存储需求激增，正不断加剧全球存储市场的供需失衡。DRAM与NAND闪存两大核心产品均面临缺货困境，且这一态势较此前预测更为严峻，预计今年第四季度及2026年存储行业价格将迎来新一轮上涨。
据台湾工商时报最新消息，DRAM及NAND闪存市场目前均出现缺货现象，且缺货程度超出市场预期。分析认为，这一局面主要由多方面因素共同导致。
一方面，全球云服务厂商大幅上调了2026年的存储订单量，导致存储三大原厂——SK海力士、美光、三星的库存迅速消耗，现有产能已难以满足快速增长的客户需求。这一供需矛盾，成为推动存储价格上涨的重要动力。
另一方面，传统HDD（机械硬盘）大厂相继宣布减产，业内人士指出，这一举措或将导致至少半年的供应短缺。在此背景下，部分原本依赖HDD的订单开始转向SSD（固态硬盘），进一步加剧了NAND闪存供应链的紧张程度。
面对持续加剧的供需失衡，全球存储行业多家厂商已相继启动调价策略。
继闪迪、美光、三星及西部数据宣布涨价后，存储模组大厂威刚日前宣布，自29日起停止DDR4报价，并将DDR5与NAND闪存优先供应给主要客户。与此同时，NAND闪存控制芯片大厂群联也已在近日恢复部分报价，且价格涨幅约达10%，这一举动被视为NAND闪存市场“开涨信号”。
业内人士普遍认为，存储市场第四季度涨价已成定局。尽管10月合约价尚未正式敲定，但上游原厂涨价态度更为强势，涨幅可能超出原有预期。根据原有预测，DDR5合约价将上涨10%-15%，现货价涨幅为15%-25%；DDR4合约价涨幅将超过10%，现货价涨幅则超过15%。
德邦证券分析指出，本轮存储行业的上行周期与以往有所不同。前两轮周期更多依托消费端发力，而本轮存储芯片的需求则更多源自大型科技公司在AI时代的算力基建，因此其持续性可能更强。
值得一提的是，美光在最新财报中表示，AI需求已全面扩散至数据中心、PC、手机及车用等应用领域，进一步凸显了存储市场在AI时代的重要性。
当前，海外存储原厂盈利需求急迫，且由于AI高景气，相关产能正逐步转向高阶产品。叠加下半年传统备货旺季的到来，平安证券认为，自第二季度起DRAM和NAND Flash存储产品合约价有望筑底回升。同时，eSSD、RDIMM等企业级存储产品需求持续高企，相关存储产业链企业业绩有望迎来明显改善。建议关注江波龙、德明利、兆易创新、香农芯创、开普云、澜起科技、东芯股份、普冉股份等企业。
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