华泰证券：Sora2引领AI视频产业链变革，关注四大投资方向

近日，华泰证券发布最新研究报告指出，随着Sora2及其配套社交应用的正式发布，AI视频生成技术与社交互动的融合进程已迈入全新阶段。这一突破不仅预示着内容创作与分发生态的重构，更可能催生AI视频生成领域的“ChatGPT时刻”，为视频、社交、游戏、广告及电商等多个产业带来效率提升与商业模式创新。

报告强调，多模态AI大模型能力的持续进化，是推动上述产业变革的核心驱动力。从视频内容生产到社交互动体验，从游戏开发效率到广告精准投放，再到电商场景的智能化升级，AI技术正逐步渗透并重塑行业生态。

基于这一判断，华泰证券建议投资者重点关注AI应用侧的四大投资方向：

• AI视频/影视内容及工具厂商：随着AI生成视频技术的成熟，内容创作门槛将大幅降低，专业工具与平台型公司有望率先受益。
• AI广告营销：AI驱动的精准营销与动态创意生成，将显著提升广告转化率，相关技术服务商迎来发展机遇。
• AI电商：从商品展示到智能推荐，AI技术正重构电商购物链路，提升用户体验与运营效率。
• AI游戏相关公司：AI生成游戏内容、NPC交互优化等应用，将推动游戏行业进入“无限内容”时代。

华泰证券认为，Sora2的发布仅是AI视频产业链变革的开端，未来随着技术迭代与场景落地，相关产业链公司有望持续释放增长潜力。投资者应密切关注产业动态，把握结构性投资机会。