本周五（9月20日），亚洲市场迎来一个耐人寻味的消息——日本央行在9月利率决议中，虽维持基准利率0.5%不变，但2名委员罕见投下了“加息票”。这一举动不仅是本轮周期以来加息倾向最强的一次，也被市场解读为未来货币政策收紧的提前预警。日元走强预期升温，套利交易资金或回流日本，新兴市场汇率与资金面面临短期波动压力。
与此同时，A股市场本周走出“五跌四”的磨人行情。沪指收报3820.09点，下跌0.30%；深成指报13070.86点，微跌0.04%；创业板指报3091.00点，下跌0.16%。个股普跌，超3400只个股收跌，科创50指数跌幅超过1%。表面看，市场呈现缩量观望态势，但资金、政策与机构层面的“暗流”正在加速变化，四大核心因素正同步发酵。
事件详情回顾——四大冲击力同时落地
1. 日本央行加息倾向释放“信号弹”
尽管日本基准利率未调整，但7:2的投票结果释放了货币政策转向的强烈信号。对于全球市场而言，日元走强、套利交易资金回流可能改变跨境资金流向，新兴市场汇率与资金面短期波动或加剧。这一外部变量，将成为影响全球资产配置的重要因子。
2. 工信部锂电产业政策落地
在遂宁锂电大会上，工信部明确提出加快固态与钠离子电池研发和产业化进程，并推进行业标准建设。这意味着锂电赛道将从概念炒作转向实际产业竞争，“真技术”企业将加速崛起。对A股市场而言，新能源板块的回调或成为机构布局的低吸窗口，技术领先型企业有望获得长期资金青睐。
3. 上海房产税新政稳楼市
上海推出房产税新政：持有居住证满3年的购房者，新购首套房可暂免房产税；不满3年的则“先交后退”；高层次人才直接免征。这一政策为楼市托底，有助于稳定居民资产结构，进而间接稳定股市资金来源。从消费与投资情绪看，楼市企稳将增强市场对经济复苏的信心。
4. 高盛：A股迎“流动性盛宴”
高盛报告指出，中国公募基金现金比例降至五年新低，险资持仓大幅上升，外资对冲基金流入创下数年新高。高盛判断，这轮行情由“长钱”引领，短期震荡不改中期慢牛趋势，市场的增量资金空间依然巨大。外资与长期资金的持续流入，将成为A股市场稳健运行的重要支撑。
网友热议
@基金定投十年
“日本那边一加息信号，我第一反应是外资要跑。结果看了数据，没那么吓人，反而是机构在悄悄吸筹。”
@西南小散
“固态电池要是真做起来，宁德也好，比亚迪也好，下一个牛股就藏里面。现在跌反而更想买。”
@魔都小白领
“房产税减免，楼价稳住了，感觉心里更踏实了，不怕房子跌价，也更敢买点股票。”
@北方老兵
“缩量盘就是在磨散户的耐心。等券商和科技板块一起发力的时候，估计就突破3900了。”
小编观点
这四件事叠在一起，让下周的行情更有看头：加息信号可能会带来短期扰动，但产业利好、楼市托底和机构资金流入，又在给市场增加“安全垫”。
从盘面看，沪指30日线的支撑守得住，成交量虽缩但ETF流入显示机构在换仓而非撤退。短期磨底是为了洗掉不坚定的筹码，一旦政策发力、龙头发声，行情就有可能沿着慢牛的轨道稳步推升。
我更关心的是，下周沪指能否突破3900点的压力位。
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