国庆假期后的A股市场，一个新兴热点正悄然崛起——可控核聚变。这一被誉为‘终极能源’的领域，不仅在港股市场引发资金抢跑，更成为A股投资者关注的焦点。随着全球竞速‘人造太阳’的步伐加快，中国已明确2030年点亮首盏‘核聚变灯’的目标，一场能源革命正蓄势待发。
一、股市反应：港股先行，A股预热情绪高涨
国庆期间，可控核聚变概念在港股市场率先爆发，相关核电股逆势飙升，其中一只个股单日涨幅超过20%。这一表现不仅彰显了资金对‘终极能源’赛道的浓厚兴趣，也为A股市场相关板块的后续表现预热了情绪。随着节后A股开盘，可控核聚变概念有望成为市场的新宠。
二、行业逻辑：技术突破密集，全球竞速‘人造太阳’
1. 终极能源的魅力所在
地球上的矿石燃料、风能、水能等能量均源自太阳，而太阳的能量核心是核聚变。可控核聚变技术通过在地球实验室中模仿这一过程，将‘太阳能量’搬至地面利用，因此被誉为‘人造太阳’。其核心优势在于燃料近乎取之不尽（氘来自海水，硼属常规资源），且反应产物仅为无害的氦，真正实现了安全无污染。同时，其发电效率可突破90%，远超现有能源形式。
2. 中国进度：2030年‘点灯’目标明确
2025年作为关键节点，我国可控核聚变技术突破不断。1月，‘东方超环’实现1亿摄氏度等离子体稳态运行1066秒；3月，‘中国环流三号’达成‘双亿度’运行；5月，BEST项目建设取得关键突破。按照规划，2030年我国将点亮第一盏‘核聚变灯’，2035年推进实验堆建设，2045年实现商业化落地。此外，江西‘星火一号’项目计划2029年建成，剑指2030年实现100兆瓦级并网示范发电。
3. 全球竞速：大国与资本纷纷入局
美国能源部长明确表示，商业核聚变发电最快8年可达，这一前景吸引了贝佐斯、比尔·盖茨等巨头投入数十亿美元资金。德国则通过‘迈向核聚变发电站’行动方案，力争建成全球首座核聚变发电站。在中国，已形成‘国家队+企业’双轨格局，中核集团、中科院走‘氘氚路线’，新奥集团攻坚‘氢硼路线’，产业链从超导材料到高端装备已初具雏形。
三、A股思路：长线布局，静待价值兑现
短线来看，A股开盘高开或使即时参与难度加大，但可控核聚变万亿级市场逻辑（2050年全球装机容量或达1000GW）决定了其长线价值。参考李录布局新能源车的思路，投资者可采取以下策略：
1. 锚定核心龙头
聚焦产业链关键环节龙头，如装备制造领域的上海电气（参与ITER、BEST等多个核心项目），超导材料领域的永鼎股份（掌握高性能超导带材技术）、精达股份（市场占有率超80%），以及特种材料领域的中天科技（供应BEST项目关键材料）。
2. 坚持逆向布局
规避短期高开后的追高风险，在板块估值回归合理区间或阶段性调整时逐步介入，契合行业‘技术迭代期’的投资节奏。
3. 长线陪伴成长
只要‘能源革命’的核心逻辑未变，就坚定长期持有。前期可重点跟踪超导材料、高端装备等上游环节，后续再向中游建设、下游运营延伸，静待2030年‘点灯’节点与商业化进程的价值兑现。
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