A股稀土龙头盛和资源暴涨290%，卡位美国稀土命脉

10月9日，商务部正式发布对稀土全产业链管制的新规，这一政策变动迅速在资本市场引发连锁反应。作为A股稀土板块的领军企业，盛和资源（600392.SH）成为市场焦点。

据统计，自9日新规发布以来的5个交易日内，盛和资源股价累计上涨17.54%。若将时间轴拉长至去年至今，其区间最大涨幅更达290.42%，堪称A股稀土板块的“超级黑马”。

盛和资源：卡位美国稀土命脉的“特殊玩家”

盛和资源的特殊性在于其全球化布局——这家中国央企（实控人为中国财政部）直接将触角伸向美国本土，参股了美国最大的稀土公司Materials。这一战略举措不仅打破了传统稀土贸易格局，更在关键资源领域形成对美国的“卡脖子”效应。

美国国防部入局，却难改技术依赖

今年7月，美国国防部斥资4亿美元购入Materials 15%股份，试图通过股权控制实现军工领域稀土自给。然而，这场“资源争夺战”的胜负手仍掌握在盛和资源手中：

• 技术移植优势：Materials的矿种与四川矿高度相似，盛和资源可直接移植成熟技术，形成技术壁垒。
• 市场依赖困境：受去工业化影响，美国本土稀土消费量持续下降，Materials曾有80%营收依赖中国，通过盛和资源销售。
• 财务现实压力：Materials 2024年已亏损6000多万美元，若彻底“去中国化”，亏损将进一步扩大，甚至成为美国财政的无底洞。

新规出台：技术管制堵死美方“技术窃取”路径

10月9日商务部发布的稀土管制新规具有里程碑意义——管制范围从“物项”延伸至“技术”，明确限制稀土相关技术、设备、原料的出口。目前中国稀土技术领先美国5-10年，Materials短期内无法实现技术自主，新规直接堵死了美方通过Materials获取盛和资源技术的可能。

业绩爆发：稀土景气周期下的“戴维斯双击”

在地缘政治与行业景气的双重驱动下，盛和资源交出亮眼成绩单：

• 2024年上半年营收61.79亿元，同比增长13.62%；净利润3.77亿元，实现扭亏为盈。
• 预计前三季度净利润7.4亿-8.2亿元，同比增长696.82%-782.96%，主要受益于稀土产品价格同比上涨。
• 机构持仓从去年中期的113家增至今年中期的219家，接近翻倍，显示资本市场对其战略价值的认可。

战略价值凸显：稀土博弈中的“关键筹码”

当前，盛和资源已不仅是商业意义上的稀土龙头，更成为地缘政治博弈中的重要筹码。其掌握的海外稀土资源网络与技术优势，既是中国稀土产业全球化的标杆，也是对美国“资源脱钩”图谋的有力反制。在稀土景气周期与政策红利的双重加持下，这家“生逢其时”的企业，正书写着中国稀土产业全球化的新篇章。