近期，黄金价格的持续飙升已突破众多市场参与者的认知边界，即便是那些对美元及美股持有坚定信仰的投资者，也不得不重新审视美元霸权是否正面临前所未有的瓦解危机。
当前，美元体系危机四伏，而美国银行业已率先陷入困境。尽管美联储主席鲍威尔在近期讲话中释放了向银行补充流动性、暂停货币紧缩政策的信号，但银行爆雷事件仍接踵而至。
那么，此次美国银行爆雷的根源何在？是否会重演2008年雷曼兄弟倒闭引发的次贷危机？黄金的强势上涨是否意味着美元时代的终结？未来金价又将走向何方？
银行爆雷：雷曼时刻再现？
据财经媒体《华尔街见闻》10月17日最新报道，美国地区银行Zions Bancorp和Western Alliance Bancorp因涉嫌欺诈指控的贷款问题而陷入舆论漩涡，引发了华尔街对美国借款人信用状况进一步恶化的深切忧虑。受此影响，美国地区银行指数在晚间交易中暴跌7%，费城银行指数也收跌3.6%。
此次暴跌导致美国银行股市值瞬间蒸发1000亿美元，其中Zions股价盘中一度暴跌15%。该公司的子公司与承销的两笔信用循环信贷额度合计约6000万美元，目前已有5000万计提损失。另一家地区性银行Western Alliance也确认，曾向相关借款方提供信贷并已提起欺诈诉讼。
此次美国地区银行爆雷的直接原因是，美国汽车零部件供应商在破产前通过伪造产权保险文件、隐瞒有限抵押权等手段误导银行获取贷款，随后转移银行账户资金。当银行意识到风险时，该公司账户仅剩1000美元。
由于美联储此前的货币紧缩政策，美国大量企业倒闭，许多银行在近两年面临无法集中收回贷款的窘境。
华尔街担忧集中式爆雷事件可能再次发生。尽管美联储已表态将出手干预并结束货币紧缩政策，但无人能预估这两家银行背后将牵扯出多少连环雷，是否会引发致命性踩踏，甚至爆发类似于2008年的雷曼时刻。
事实上，在2023年美国硅谷银行爆雷时，华尔街就曾有过类似担忧。但在美国大型投行和财团的及时干预下，这场危机最终由部分在该机构存款的储户承担了损失，其中包括不少中国人和中国公司。
这场危机过后，美联储的货币政策虽有所调整，但整体降息幅度并不大，对改善美国银行困境的作用有限。
美联储救市：力不从心
在银行爆雷前，美联储已意识到美国银行体系的金融风险。因此，美联储主席鲍威尔在上次讲话时破天荒地表示，将结束紧缩货币政策，开启新一轮量化宽松，为美国银行重新注入流动性。
数据显示，近期美联储的紧急流动性工具使用量大幅飙升，达到新冠疫情以来的最高水平。这表明危机已迫在眉睫，若不及时介入将造成更大风险。
部分人认为，美联储掌握着全球印钞机，大不了“开闸放水”再来一次类似新冠后的印钞行动，所有问题便可迎刃而解。然而，现如今距离上一次大印钞仅过去5年，美国金融体系便再次面临严峻考验，这说明美国当前的货币和金融体系十分脆弱，根本无法承受经济的巨大冲击。
昨晚，在美国银行股下跌的同时，黄金价格暴涨142美元，国内金价今日开盘直接冲击1000元整数关口，这是一个非常不妙的信号。
以往，每当美国出现巨大危机时，流动性资金往往选择美债或持有美元进行避险。然而，现如今美元和美元资产的信用已大不如前。危机爆发后，流动性资金率先选择买入黄金、抛售美元进行紧急避险。
在美元指数大幅下跌的影响下，人民币离岸汇率也有小幅上涨，这表明人民币和人民币资产已成为国际资本避险的新选择。
也就是说，当危机来临时，中国比美国更具吸引力和优势。
从种种迹象来看，美联储再想通过印钞、量化宽松来拯救美国金融体系已来不及。过分印钞只会引发美国经济通胀，美元已成为区域货币，在全球许多地区的流动性大幅减弱，其避险性已不复存在。
猜你喜欢
