A股市场的极端分化，不仅体现在指数与个股的涨跌上，更在于市场风格的剧烈切换。资金持续涌入科技板块，导致科创50和半导体指数收盘价创出新高，而银行股则持续下跌，甚至已触及年线。这种“冰火两重天”的行情，让投资者倍感煎熬。
上周，我在公众号中曾与大家探讨过股市的“天之道”和“人之道”。天之道，讲究的是均值回归，这是一个偏长期的规律；而人之道，则可能在短期内演绎到极致，即“损不足而奉有余”。
昨日的市场行情，便是人之道在作祟。资金继续极端分化，全部涌向科技板块，导致科技股狂欢，而银行股则持续低迷。这种极端的行情，不仅考验着投资者的耐心和定力，更在消灭着各类投机者。
比如，之前有人从科技板块撤出，转而抄底银行股。结果却是，卖掉科技股后，科技股继续大涨；而买入银行股后，却越套越深。这种“追涨杀跌”的操作，让不少投资者在科技板块上赚到的钱，又全部亏在了银行股上。
因此，我始终建议大家在投资时要适当均衡一些，别去玩这种赌局。市场极端起来，会让你大开眼界。我在搭建投资组合时，风格就不会过于极端，这样普通投资者才更容易拿得住。
一旦市场风格逆转，又会向另一个极端发展。比如，顺周期板块可能连续上涨几个月至一年，而科技股则可能回调震荡。这种行情的颠簸和极端，十分考验投资者的心态和策略。
虽然中美之间长期存在竞争关系，但中短期内的阶段性缓解也是可能的。上周，两国元首通了电话，周末还有美国众议院代表团访问中国。这些迹象表明，两国关系正在逐步缓和。
一旦两国重拾合作，资产价格也会随之提升。毕竟，中美联手可以解决很多问题，这是不争的事实。当前，美国需要联合中国来解决内部问题，否则将面临两面受敌的困境。而美联储代表华尔街的势力，是逐利的，不会轻易对美国政府妥协。因此，为了对付华尔街，美国政府只能与中国联手。
一旦双方达成共识，股市的风格很可能就会随之切换。我料美国政府今年内必定会访华，而现在主动权在中国。因此，A股市场会有持续的跨国资金流入，牛市的趋势并没有改变。只不过，这种牛市的颠簸会更加剧烈和极端。
去年我就曾跟大家说过，双创板块是融资市。既然是融资市，那么其上涨逻辑最重要的目的就是服务于为科技融资。而科技融资又服务于科技战，这是当前中美竞争的关键领域。
在昨天的金融口发布会上，吴主席也提到了科技板块在市值中的占比已经超过1/4，市值前50名中科技股有24个。这很明显地表明了科技板块在股市中的重要地位。理解了这个，你就能理解双创板块上涨的底层逻辑了。
当下，中美科技战正处在关键时期，因此科技行业的行情大概率还不会轻易结束。不过，科技板块的波动很大，能在上面赚到钱的人很少。因此，我还是建议普通投资者千万别太上头。涨得好并不意味着能赚钱，相反，沪深300等稳健板块可能更适合长期投资。
当然，未来A股的大趋势一定是科技含量越来越高，估值中枢也会越来越高。因此，各位投资者一定要想想自己适合什么样的投资风格，要赚什么样的钱。否则在科技行业里大亏后，又骂A股是融资市，那就得不偿失了。
近期，人民币长端掉期点上升的斜率很大，已经创近三年新高。央行用这种手段来防止汇率过快升值，但债市却会因此承担很大的压力，并间接利好股市。海外资金仍在回流中，只不过当下存量资金在剧烈博弈中。
海外资金回流对楼市也有积极作用，但并不意味着楼市有投资价值。毕竟，楼市的长期走势还受到多种因素的影响。总之，跨国资金再平衡还会继续上演，牛市的趋势不会变。但下半场赚钱难度远远高于上半场，巨亏的人也是下半场开始铺垫和培养的。
毕竟割韭菜嘛，总是得先让韭菜长起来，才会割。各位读者，多想想如何不成为韭菜。巴菲特有句名言：“牌过三巡，如果你还不知道谁是傻子，那么你就是那个傻子。”A股涨到现在，其实已经有不少人在亏钱了。你说奇不奇怪？
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