随着2025年9月行情收官，各大券商陆续发布10月投资组合，为投资者提供布局参考。据Wind数据统计，截至10月1日记者发稿，已有13家券商推出月度“金股”名单，共涵盖111只个股，其中科技成长与高端制造领域标的成为推荐重点。
从券商推荐情况来看，中芯国际、药明康德、华友钴业、海康威视、海尔智家等个股获得2家及以上券商联合推荐，推荐机构包括海通国际、国信证券、光大证券、中泰证券等知名券商。此外，新华保险、紫光国微、拓普集团、海光信息、福耀玻璃、阳光电源等也进入券商视野。
科技成长与高端制造成推荐主线
在111只入围金股中，信息技术行业个股表现尤为突出。兆易创新、道通科技、中兴通讯、中芯国际、海康威视等TMT领域标的获券商集中看好。光大证券分析指出，在流动性驱动行情下，TMT板块中期更容易成为市场主线。当前，该板块存在多重催化因素，包括产业趋势持续推进、美联储降息周期开启等，自身也具备上行动力。从近期板块轮动情况看，TMT已呈现占优态势，未来行情有望延续。
重点个股投资逻辑解析
华安证券在推荐中芯国际时指出，作为国内唯一具备先进制程技术的晶圆代工龙头，公司深度受益于AI芯片需求爆发和国产化替代趋势。目前，中芯国际已成为华为昇腾、寒武纪等关键客户的核心供应商，订单能见度延伸至2026年。在12英寸先进制程（14nm及以下）领域，公司加速突破，2025年先进制程营收预计同比增长68%，并计划通过扩产将产能提升至全球第三大晶圆代工厂水平。
对于药明康德，华安证券认为，全球部分CXO巨头近期上调业绩指引，主要受美联储降息推动Biotech投融资回暖、关税冲击弱于预期及创新药CDMO需求爆发等因素影响。美国CXO企业上调业绩指引，通常意味着全球医药研发需求回暖，有望带动国内CXO企业订单增长，尤其是依赖海外市场的头部企业。
10月行情展望：结构性机会凸显
历史数据显示，国庆节后市场往往迎来资金回流。据广发证券统计，过去十年国庆节后首周A股上涨概率超过七成。今年节后，多项重要事件集中落地，包括美联储议息会议、三季报披露窗口开启以及党的二十届四中全会政策预期强化，这些因素有望为市场注入新的活力。
广发证券指出，当前A股处于政策预期强化、盈利底部分步确认、流动性合理充裕的多重利好环境中。随着节后事件催化，市场有望重新凝聚共识，展开新一轮震荡上行。
银河证券认为，10月A股机遇可能更多集中在科技成长领域，而港股则受益于独特的市场结构和外部流动性预期。具体来看，10月是关键的政策布局窗口，党的二十届四中全会聚焦“十五五”规划，资本市场预期稳中有升。此外，小鹏第五代人形机器人将于10月24日亮相，欧洲肿瘤内科学会年会多家中国药企将发布新药进展，机器人和创新药板块可能受益。最后，市场强烈押注美联储10月份将再次降息，若兑现，香港市场因联系汇率制将同步受益。
中原证券表示，美联储降息提升了市场对央行降息的预期，进而带动风险偏好上升。同时，助力经济复苏的政策相继出台，为股市信心提供了有力支撑。然而，当前科技板块拥挤度的提升也使得市场波动有所加大。在此背景下，建议投资者继续兼顾成长与价值风格的配置，重点关注TMT、医药、证券等行业。
来源：证券时报官微
责编：陈丽湘
校对：高源
猜你喜欢
