近期，公募基金行业再起波澜，一名90后基金经理因涉及“老鼠仓”违规行为被监管部门处罚，引发市场广泛关注。该事件不仅暴露了基金经理的合规风险，更让投资者对其职业操守和专业能力产生质疑。
上海证监局10月16日发布公告称，某90后基金经理杨某嘉在任职期间，利用未公开信息明示、暗示他人从事相关交易活动。由于当事人未提出陈述、申辩意见，也未要求听证，最终被责令改正并处以50万元罚款。
据财联社报道，结合公告细节及履历信息判断，被处罚者为海富通基金前基金经理杨宁嘉。处罚决定书详细披露了其违规过程：杨宁嘉先后担任某基金管理有限公司股票分析师、高级股票分析师、基金经理助理、基金经理等职务。在担任基金经理期间，他负责基金的投资决策及投资指令下达等工作，知悉该基金持仓、交易明细等未公开信息。
然而，杨宁嘉却利用职务便利获取的未公开信息，明示、暗示陈某东从事相关交易活动，导致“陈某东”证券账户与其管理基金发生趋同交易，构成典型的“老鼠仓”违规行为。这种行为严重违反了市场公平原则，损害了投资者利益。
公开资料显示，杨宁嘉于2017年5月加入海富通基金，历任股票分析师、高级股票分析师、基金经理助理等职务。2019年9月起，他开始参与管理产品，直到去年10月因个人原因卸任基金经理职务，完成清仓式离职。然而，在他任职期间，其管理能力已饱受质疑。
截至2024年三季度末，杨宁嘉管理的资产总规模为6.17亿元，仅为2023年二季度末峰值17.35亿元的大约三分之一。这一数据直观反映了其管理能力的下滑和投资者信心的丧失。
值得注意的是，从海富通离职前，杨宁嘉的管理能力已饱受质疑。他任职期间的代表作——海富通电子信息传媒产业，在2023年人工智能行情推动TMT板块大涨的背景下，全年却亏损13.51%。市场普遍认为，其在AI概念爆发初期仍坚持重仓新能源，是错失行情的关键原因。截至2022年底，该产品十大重仓股中有一半为新能源个股，这种投资策略显然与市场趋势背道而驰。
回溯基金历史，海富通电子信息传媒产业历任四位基金经理，仅杨宁嘉任期内亏损近40%，其余三任均录得正收益。这一对比更加凸显了杨宁嘉在任期间的业绩不佳。在他管理的其他产品中，海富通新内需A任期内亏损20.39%，海富通电子信息传媒产业A亏损39.52%，仅管理约4个月的海富通数字经济A微幅盈利1.62%，且同类排名仍处后半区。
业绩持续不振，加上基金规模萎缩，使得杨宁嘉在离任前已处于舆论与业绩的双重压力之下。如今“老鼠仓”一案坐实，更是意味着他在海富通职业生涯末段陷入了更深的合规危机。这一事件不仅对他个人职业生涯造成了严重影响，也给公募基金行业敲响了警钟。
对于投资者而言，选择基金经理时不仅要关注其过往业绩，更要关注其职业操守和合规意识。一个缺乏合规意识的基金经理，即使业绩一时亮眼，也难以长期赢得投资者的信任。而对于公募基金行业而言，加强合规管理、提升基金经理的职业素养和道德水平，是维护行业健康发展的关键所在。
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