日股暴跌2.58%：政坛剧变冲击“高市交易”市场前景

10月14日，日本股市在连休后迎来剧烈震荡，日经225指数收盘大跌2.58%，报46847.32点。这场突如其来的抛售潮，与日本政坛近期爆发的‘地震’密切相关，市场此前热炒的‘高市交易’正面临严峻考验。

政坛剧变：执政联盟破裂，在野党或推统一候选人

上周五（10月10日），日本政坛突发重大变故：自民党的长期执政联盟伙伴公明党宣布退出合作，双方因政治献金监管改革分歧彻底决裂。这一决定结束了两党长达26年的执政联盟关系，为日本政坛格局投下重磅炸弹。

据《环球时报》报道，在野党阵营正加速整合。立宪民主党党首野田佳彦已着手协调与国民民主党党首玉木雄一郎、日本维新会共同代表藤田文武的会谈，计划在即将举行的首相指名选举中推出统一候选人。目前，玉木雄一郎已成为最热门人选。

从席位分布来看，自民党虽在众议院拥有196个席位（第一大党团），但公明党（24席）已明确表态不会支持高市早苗。若立宪民主党（148席）、国民民主党（27席）和日本维新会（35席）成功联合，三党总席位将达210席，超越自民党现有席位。这意味着，只要其他政党不支持高市早苗，新候选人将稳获首相职位。

玉木雄一郎上周在社交媒体发文称：‘我已下定决心成为首相。’若其成功当选，这将是自2009年以来自民党首次被赶下执政地位。不过，有分析指出，三党在政策主张上仍存在显著分歧，合作达成难度不小。

市场冲击：‘高市交易’逆转，投资者减持风险资产

就在市场为‘高市交易’欢呼时，政治不确定性给了多头一记重拳。所谓‘高市交易’，是指高市早苗在自民党总裁选举胜出后，市场对其将重启‘安倍经济学’的期待所引发的投资热潮。当时，日经225指数一度大涨逾4%，创下数月来最大单日涨幅，日元对美元汇率大幅下挫1.5%，逼近150关口。

然而，随着政坛剧变，这一交易模式正面临严峻考验。三井住友DS资产管理公司高级分析师野村指出：‘投资者对政权运作及在野党动向十分敏感。’政治不确定性导致投资者纷纷减持股票等风险资产，转而寻求避险。

野村警告称，政治不确定性已成为市场焦点。‘联盟结果将直接影响日元走势：若自民党单独执政，可能引发‘高市交易’逆转，导致股市下跌、超长期国债被抛售以及日元进一步贬值。’

摩根士丹利分析认为，市场对高市早苗可能推行极端财政扩张或对日本央行施压的担忧被过度放大。实际上，她的政策立场已转向温和保守路线。

目前，日本国会召集时间已推迟至本月20日以后，首相指名选举预计将在国会开幕后在参众两院进行。首相之位最终花落谁家，仍充满悬念。