在私募行业竞争白热化的当下，浙江浩坤昇发资产凭借卓越的业绩表现，管理规模从不足5亿元迅速攀升至20-50亿元区间，成为行业增速最快的机构之一。近日，界面新闻独家专访了浩坤昇发资产合伙人、基金经理李佳佳——这位深耕市场11年的女性投资领军者，深度解析其“洞见先机，灵动制胜”的投资哲学、全流程风控逻辑，以及如何通过利益绑定机制与投资者共进退的实践路径。
李佳佳用“洞见先机，灵动制胜”八个字概括其核心投资理念，而这一体系的形成源于她对“养家心法”的深度融合与创新。“‘炒股养家’老师是我的投资导师，多年前调研军工行业时与其结识，多次线下请教让我领悟到交易的本质是群体博弈。”她强调，在尊重市场规律的基础上，当个人预测与市场实际表现冲突时，会无条件遵循市场信号，通过“小赔大赚”策略严控风险：预测失误时快速止损，判断正确时放大收益。
具体操作中，她采用“三步走”策略挖掘机会：第一步，通过分析政府工作报告、行业政策及宏观数据，聚焦高景气、广前景、厚壁垒、低估值领域，形成行业尽调池；第二步，结合超千次实地调研经验与财务分析，评估企业产品竞争力与业绩兑现能力，提炼个股核心池；第三步，持续跟踪产业链动态，根据交易拥挤度与基本面变化灵活调整标的，行情向好时适度加仓，波动时及时减仓。
值得关注的是，李佳佳坚持“主观为主、量化为辅”的策略融合模式：主观策略负责把握基本面与风险预判，量化工具则通过算法实现快速交易与滚动持仓，两者协同形成投资闭环。
“投资首先要活下来，风控是所有策略的前提。”李佳佳透露，浩坤昇发构建了“宏观+行业+标的”三重风控体系：宏观层面，团队持续跟踪经济数据、流动性环境及市场估值，输出指数研判与仓位配置建议；行业层面，动态评估景气度与估值结构，调整超额收益板块配置；标的层面，聚焦企业优势变化与基本面数据，反哺仓位调整策略。
制度层面，公司明确“不做空股指期货”原则，从源头规避杠杆风险；操作层面，严格限制单只股票持仓比例，确保分散化投资。数据显示，浩坤昇发旗下产品最大回撤普遍控制在15%以内，风控体系有效性经受住市场考验。
“真正优秀的基金经理，要把自己的财富和客户绑在同一条船上。”李佳佳引用彼得·林奇的观点，阐述浩坤昇发的利益共生理念。数据显示，公司自有资金自购旗下产品累计超2500万元，高管及员工自购金额超5000万元，以真金白银与投资者共担风险；同时，公司坚持“不依赖封闭产品冲规模”，通过定期分红兑现收益——李佳佳管理的某产品已累计分红五次，部分投资者通过分红收回本金，若有大额赎回需求，团队会及时调整现金储备予以支持。
此外，公司通过投研公众号定期披露产品盈利逻辑，清晰说明净值上涨对应的持仓板块与投资机会，强化投资者信任纽带。
作为杭州地区少数女性私募领军者，李佳佳认为女性基金经理具备独特优势：其一，微观洞察力强，对非结构化数据与市场情绪感知更敏锐，能捕捉细分领域机会；其二，目标管理务实，擅长将长期目标拆解为中短期任务，避免急功近利；其三，耐心与专注力突出，能“坐住冷板凳”，理性区分交易资金与现实需求；其四，自我革新意愿强烈，面对职业挑战时更倾向于持续学习、谦卑精进。
对于“中国最好女性私募基金经理”的潜力评价，李佳佳表示：“业绩领先只是基础，更要做到德业双修——既要通过投资反哺实业、参与公益，也要为女性从业者树立榜样，提升行业声量。”
谈及公司发展规划，李佳佳透露，浩坤昇发已明确2027年管理规模突破50亿的目标，年增速计划维持在30%-50%。为实现这一目标，团队将从两方面发力：人才端，完善“人才-策略”匹配机制，让基金经理聚焦擅长领域；业务端，推进国际化布局，目前已开通跨境收益互换（TRS），计划于2025年底至2026年初拓展海外市场。
投资方向上，李佳佳持续看好科技板块：“我国对科技研发的投入力度不断加大，部分军工、电子、AI算力企业的产品力已达国际领先水平，未来出海与盈利兑现空间广阔；生物医药领域的创新药企历经十余年发展，正逐步走向盈利，有望迎来估值重塑。”
猜你喜欢
