在2025年市场震荡加剧、风格快速轮动的背景下，前三季度私募指数增强策略（指增）仍展现出强劲的超额收益获取能力。百亿量化私募管理人凭借精细化因子挖掘与严控回撤的风控体系，进一步巩固了行业领先地位。私募排排网数据显示，截至9月底，231只有业绩记录的百亿量化指增产品年内平均收益达43.82%，平均超额收益14.89%，其中量化选股和中证1000指增产品的超额收益表现尤为突出。
私募排排网最新发布的《2025年前三季度百亿量化私募指数增强产品榜单》显示，纳入统计的策略涵盖中证1000指增、中证500指增、量化选股及其他指增四大类。榜单评选除参考超额收益外，还要求产品区间回撤低于细分策略平均值，强调回撤控制是投资者长期持有、享受复利增长的关键。同一管理人旗下相同策略产品仅选取收益最高者参与排名。
明汯投资（中证500指增/中证1000指增/量化选股）、蒙玺投资（国证2000指增/中证1000指增）、鸣石基金（中证500指增/中证1000指增/量化选股）、龙旗科技（中证2000指增/量化选股）、世纪前沿（中证500指增/量化选股）等机构同时上榜多个策略榜单，凸显其多元化策略布局与超额收益稳定性。
中证500指数覆盖A股500只中小市值龙头，行业分布均衡，流动性优势显著，量化模型易于实施。数据显示，79只有业绩披露的百亿中证500指增产品年内平均收益43.32%，平均超额10.71%，平均回撤低于4.44%。前三季度回撤控制优异的十强机构包括：顽岩资产、千衍私募、鸣石基金、世纪前沿、盛泉恒元、进化论资产、明汯投资、宁波幻方量化、金戈量锐、玄元投资。
顽岩资产“中证500指数增强1号A类份额”以***%的超额收益位居榜首。公司成立于2015年，管理规模超200亿元，通过大数据、深度学习及低延迟技术实现科技与金融融合，覆盖股票、商品期货、期权等全交易品种。
鸣石基金“鸣石春天2号A类份额”前三季度超额收益***%，回撤控制在***%以内，位列第三。其“五环多核”投研模式涵盖因子、AI、优化、交易、风控五大环节，2021年成立的鸣石创世纪AI实验室进一步赋能策略研发，目前产品体系覆盖指数增强、量化选股、CTA策略等全策略线。
中证1000指增产品兼具β弹性与α潜力，成分股定价效率低为量化策略提供超额空间。数据显示，百亿中证1000指增年内平均超额15.47%，平均回撤仅2.77%。十强机构包括：明汯投资、蒙玺投资、千衍私募、鸣石基金、聚宽投资、金戈量锐、九坤投资、玄元投资、阿巴马投资、黑翼资产。
明汯投资“量化中小盘增强1号B类份额”以***%的收益和***%的超额收益领跑，区间回撤控制在***%以内。作为国内首批将AI技术应用于金融市场的机构，明汯管理规模居行业前列，在硬件设施、投研框架及交易系统方面构建了领先优势。
蒙玺投资“中证1000指数量化5号A类份额”前三季度超额收益***%，回撤控制在***%以内，位居第二。公司成立于2016年，管理规模超150亿元，投研团队超60人，专注量化对冲领域，构建了覆盖多市场、多品种的量化平台，创始人李骧拥有超17年交易经验，擅长低延迟策略。
量化选股（空气指数增强）通过多因子模型全市场挖掘超额收益，目标在控制跟踪误差前提下战胜指数。数据显示，近9个月量化选股产品平均超额收益23.63%，年内平均收益49.43%，平均回撤6.91%。十强机构包括：龙旗科技、念觉私募、灵均投资、明汯投资、玄元投资、鸣石基金、世纪前沿、久期投资、黑翼资产、量派投资。
龙旗科技“科技创新精选1号C类份额”以***%的收益和***%的超额收益位居榜首。公司成立于2011年，管理规模超百亿元，2020年拓展海外业务。其选股策略融入AI与机器学习中高频策略，通过价量类、资金流类因子捕捉非线性关系，所有策略均为程序化交易。
除主流指数外，私募机构还布局了中证2000、国证2000、红利指增等赛道。数据显示，近9个月其他指增产品平均超额收益14.92%，平均回撤3.90%。十强机构包括：聚宽投资、信弘天禾、进化论资产、龙旗科技、金戈量锐、微观博易、量派投资、蒙玺投资、衍复投资、黑翼资产。
微观博易“宝途指增七号B类份额”对标中证2000指增，前三季度超额收益***%，成功入围前十。公司专注低延迟程序化交易，创始人拥有10余年高频交易经验，通过多维数据提取与风控系统持续获取alpha收益。
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