本文来源：时代周报 作者：周松清
今年港股市场即将迎来一场重量级的车企IPO——赛力斯（601127.SH）正紧锣密鼓地筹备其全球发售计划，有望成为2025年港股最大的车企IPO。
10月27日早间，赛力斯在香港联交所正式发布公告，宣布公司拟全球发售1.002亿股H股（具体数量视发售量调整权及超额配股权行使情况而定），其中中国香港发售股份1002万股，国际发售股份9018万股。招股期定为10月27日至10月31日，预期定价日为11月3日，发售价将设定在不高于每股H股131.5港元的水平。
来源：赛力斯公告
按照发售价和发行数量计算，赛力斯此次IPO预计将募资高达131.76亿港元。一旦成功上市，赛力斯不仅将超越奇瑞汽车（09973.HK）此前创下的纪录，更将成为首家实现“A+H”两地上市的豪华新能源车企，标志着其在资本市场上的重要里程碑。
时代周报记者深入调查发现，赛力斯的基石投资者阵容堪称豪华，数量多达22家。这些投资者中既有地方政府基金与产业资本的战略支持，也吸引了海外资金的强力“押注”，目前已认购金额达到64亿港元，占预计募资总额的近一半。
10月27日，赛力斯A股报收159.03元/股，跌幅0.61%，但总市值仍高达2598亿元，显示出市场对其未来发展的坚定信心。
根据赛力斯港股公告，扣除发行费用等各项开支后，此次IPO预计实际募得资金为129.24亿港元。其中，70%的资金将用于研发投入，旨在提升公司的核心技术和创新能力；20%将用于新营销渠道及海外市场的拓展；剩余的10%则用于营运资金和一般公司用途。
在研发投入方面，赛力斯计划将40%的资金用于增加技术研发，具体包括20%用于魔方技术平台的升级，10%用于智能座舱和智能辅助驾驶技术的研发，5%用于关键动力技术的突破，以及5%用于未来产业的探索。另外30%的资金将用于产品研发投入，其中20%用于新车型的研发，10%用于海外车型的研发适配。
10月27日下午，赛力斯董秘办人士向时代周报记者透露，本次募集资金的70%将专项用于技术研发，而海外市场的开拓则被视为公司的全球战略重点。同时，他提到在上个月的全球慕尼黑车展上，赛力斯的AITO（问界）品牌重磅亮相，引发了欧洲市场的广泛关注。
9月8日，赛力斯携三款AITO全球化落地车型亮相慕尼黑车展，进行了全球首秀。这三款全新车型是针对中东市场深度本地化开发的AITO 9、AITO 7和AITO 5，它们深度契合当地市场需求，智慧座舱支持中文、英文、阿拉伯语三语交互，并接入了当地数字生态，展现了赛力斯在全球化布局上的深厚实力。
赛力斯在公告中还披露了未来三年的全球计划。公司计划通过与全球合作伙伴开展多元化的开放合作，加快全球市场的扩张步伐，包括中东、欧洲、澳大拉西亚、中美洲及南美洲市场。同时，公司将积极探索包括自建、反向合资、战略合作、兼并收购等多元化的海外网络建设方式，以实现本地化制造及本地化运营，扩大不同国家和地区的本地化生产能力和销售网络。
赛力斯表示，期望通过这些举措进入国际高端品牌汽车市场，并计划持续探索和深化在具有战略意义的“灯塔市场”（如英国、澳洲、新西兰、欧盟、墨西哥及阿联酋）的布局，以进一步提升品牌的国际知名度。
此外，赛力斯还计划进行深入的市场研究，挖掘当地市场痛点及关键客户需求，以便升级现有产品，对内外饰进行更新，同时提升车载信息娱乐系统，使产品更符合当地驾驶习惯，进而提高竞争力和吸引力。
赛力斯轮值总裁张正萍在今年5月接受媒体采访时透露，赛力斯在东盟已建立约50家经销商网络，并在印度尼西亚万丹省设有运营多年的智能工厂。除东盟外，海湾合作委员会（GCC）国家也是公司的重点市场之一，已在阿联酋设立子公司，并正积极拓展卡塔尔、沙特等地。
在港股公告中，赛力斯表示，公司的绝大部分产品及服务均在中国销售，但亦已进入海外市场，并在欧洲、中东、美洲和非洲的多个国家进行了业务布局。欧洲方面，公司已扩展到挪威、德国、英国、瑞士等市场，标志着成功完成了初步的全球市场扩张。
赛力斯董秘办人士对时代周报记者表示，此前赛力斯已经有相应的车型出口，包括DFSK品牌，与AITO的出海并不冲突。同时，AITO在全球市场也将坚持豪华定位，为消费者提供高品质的产品和服务。
赛力斯此次港股IPO的基石投资者阵容堪称豪华，吸引了众多知名投资者的参与。
赛力斯公告显示，截至目前，公司已经和22名基石投资者签订了投资协议。这些基石投资者已同意遵照若干条件，按发售价认购或促使其指定实体认购可购入的相关数目的发售股份，总金额为8.26亿美元（或约64.21亿港元）。基于发售价131.50港元（即最高发售价），基石投资者将认购的发售股份总数将为4882.87万股。同时，基石投资者有6个月的禁售期，以确保市场的稳定。
时代周报记者梳理发现，这些基石投资者中包括地方政府的产业基金、汽车产业链里的上市公司以及海外资金。其中，重庆产业母基金认购金额达到21.76亿港元，是此轮基石投资者中认购金额最多的，这也充分体现了重庆对赛力斯的支持和信心。
认购金额位列第二的是知名投资者林园旗下的林园基金及华泰资本投资（与华泰背对背总回报掉期及林园总回报掉期有关），认购金额达5000万美元。此外，广发基金认购3630万美元、New China Asset Management（新华人寿旗下公司）认购3000万美元、中邮理财认购2000万美元等，也显示了市场对赛力斯未来发展的高度认可。
此次基石投资中，还有一众汽车产业链上市公司的身影。Bess Broadway公司投资3000万美元，其背后股东为余振强和及一家汽车零部件企业，余振强为香港新能达公司总经理，新能达此前在2020年和德赛电池有过产业投资合作。此外，三花智控(002050.SZ，2050.HK)旗下Sanhua (Hong Kong)投资3000万美元；中升控股(00881.HK)旗下中升公司投资3000万美元；浙江正凯集团旗下Zhink International投资3000万美元；江苏海晨股份（300873.SZ）旗下Hichain Logistics HK投资2600万美元；拓普集团（601689.SH）实控人邬建树旗下的Skyler International公司投资2000万美元；星宇股份(601799.SH)旗下全星宇香港公司投资2000万美元；香港上市公司美东汽车(01268.HK)投资2000万美元等，都显示了汽车产业链对赛力斯未来发展的坚定支持。
赛力斯此次IPO的基石投资者阵容中，还成功纳入了多家来自香港及国际的知名投资机构。香港资本包括云锋基金旗下New Alternative投资2000万美元；香港中诚信投资集团旗下达安投资公司投资3000万美元；香港守正基金ChinaAlpha Fund投资2000万美元等。国际资本包括施罗德基金旗下的施罗德公司投资2400万美元；韩国未来资产集团旗下Mirae Securities公司投资2000万美元；Ghisallo Fund公司投资2000万美元；Jump Trading投资2000万美元（其是Jump Trading Group的成员公司，后者是一家全球领先的金融交易集团，总部在美国芝加哥）；Jain Global Master Fund Ltd公司投资2000万美元等，都显示了国际市场对赛力斯未来发展的高度期待。
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