三季度以来，锂电产业链各环节迎来了全面复苏的浪潮，材料、设备、电池等细分领域景气度显著提升。在新能源汽车与储能市场旺盛需求的双重驱动下，叠加供给侧“反内卷”深化及固态电池技术突破的催化效应，锂电产业链整体呈现共振上行态势，板块景气度有望持续向好。
从政策端来看，国家能源局于11月12日正式印发《关于促进新能源集成融合发展的指导意见》，明确提出到2030年将集成融合发展打造为新能源产业的核心增长模式。该政策通过推动新能源与新兴产业深度融合，不仅将显著提升新能源的可靠替代能力，更将通过市场竞争力强化为锂电池产业链开辟新的需求增长空间。
产业端数据印证了市场的高景气度：六氟磷酸锂价格自10月上旬的约6万元/吨飙升至当前超12万元/吨，电解液添加剂VC价格更是在11月12日单日暴涨68%至11万元/吨。国际投行最新预测显示，2026年锂价将从原预期的7万元/吨上调30%至9万元/吨，全球锂市场在2025-2026年仍将维持供应缺口状态。
三季度财报数据进一步佐证行业繁荣：在旺盛需求拉动下，电池企业盈利能力全面改善，产能利用率持续提升，行业排产数据连续多个季度超预期。进入四季度，受2026年新能源汽车购置税补贴退坡预期影响，动力电池迎来抢装潮，叠加储能市场传统交货旺季的到来，储能领域已成为锂需求增长的重要引擎。当前锂电池供需持续处于紧平衡状态，为产业链盈利修复提供有力支撑。
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