三十年河东，三十年河西！全球碳化硅产业格局迎来剧变
2025年5月，全球最大的碳化硅生产企业Wolfspeed正式启动破产保护程序，引发行业震动。与此同时，意法半导体、瑞萨电子等海外巨头纷纷暂停碳化硅投资，甚至直接退出市场。而中国碳化硅产业却呈现爆发式增长，尤其在技术壁垒最高的碳化硅衬底环节，中国厂商已拿下全球超30%的市场份额，天岳先进、三安光电等企业正加速扩大投资。
新能源汽车崛起，中国碳化硅产业“弯道超车”
这一逆转的背后，离不开中国新能源汽车产业的蓬勃发展。作为第三代半导体材料的典型代表，碳化硅（SiC）制成的器件具有功率大、体积小、能效高、损耗低等优势，完美契合新能源汽车轻量化、长续航、高压快充的需求。比亚迪投资天科合达、小鹏联手瞻芯电子等合作案例，进一步推动了碳化硅产业的繁荣。
AI产业加持，碳化硅应用场景持续拓展
除了新能源汽车，AI产业的崛起也为碳化硅带来了新的增长点。AI数据中心对高效散热节能的需求，使碳化硅成为“香饽饽”；而AR眼镜对高画质的追求，则凸显了碳化硅高折射率（2.6-2.7）的优势。行业预测，到2028年，全球碳化硅器件市场有望接近90亿美元。
晶盛机电：碳化硅长晶炉龙头，却遭光伏周期“拖后腿”
在碳化硅追逐赛中，浙江半导体设备龙头晶盛机电的表现备受关注。公司碳化硅长晶炉全球市占率超50%，并成功延伸至碳化硅衬底制备环节。然而，2024年公司业绩却踩下“急刹车”，营收、净利润双双同比下降，打破十年正增长的神话。进入2025年，上半年营收同比下降42.85%，净利润同比下降69.52%，令人担忧。
光伏设备业务遇冷，晶盛机电如何破局？
晶盛机电的困境主要源于光伏设备业务的拖累。作为光伏单晶炉的“老大哥”，公司国内市场占有率连续多年超过60%，TCL中环、隆基绿能等均为其客户。然而，自2023年第四季度起，光伏主产业链产能过剩、价格下降，客户扩产意愿减弱，设备采购减少，导致公司光伏设备收入下滑。此外，2024年公司计提信用减值损失及资产减值损失合计高达12.07亿元，进一步加剧了业绩压力。
晶盛机电的转机：碳化硅技术突破与半导体设备国产化
尽管光伏行业遭遇困境，但晶盛机电的另一条“腿”——半导体设备仍在茁壮成长。公司碳化硅衬底材料业务已实现6-8英寸规模化量产与销售，并成功突破12英寸导电型碳化硅单晶生长技术。这一突破意义重大，因为大尺寸化是碳化硅降本增效的必由之路。目前，国内仅有晶盛机电、天岳先进、烁科晶体、天科合达四家掌握8英寸碳化硅衬底量产技术。
技术研发与“设备+材料”协同，晶盛机电的两大法宝
晶盛机电能够快速跻身行业前排，得益于两大法宝：一是注重技术研发。2020-2024年，公司研发投入整体稳中有升，即便在2024年净利润同比下降45%的背景下，仍保持11.19亿元的研发投入规模。同时，公司优化研发人员结构，硕士和博士比例显著提升，为技术转化提供了有力保障。
二是深耕“设备+材料”协同。晶盛机电左手抓材料（如高纯度碳化硅衬底），右手抓设备（如单晶炉、外延炉），实现了设备和工艺的高度融合。在半导体设备领域，公司8-12英寸半导体大硅片长晶设备成功打破海外垄断，实现国产化突破。截至2025年6月底，公司未完成半导体装备相关合同超37亿元，占上半年营收的64%，充分证明了其市场竞争力。
未来展望：晶盛机电能否走出低谷，实现新发展？
站在当下，晶盛机电正经历光伏周期的阵痛，营收、净利润纷纷下滑。然而，碳化硅技术突破与半导体设备国产化成果，为其带来了转机。若能把握机遇、持续创新，晶盛机电有望在行业波动中走出低谷，实现新发展。
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