导语：技术派官员与资本市场的“寻租媾和”，操作手法低调隐秘，尺度也更为精妙。一场涉及证监会原发审委主任委员、天风证券与“当代系”的资本迷局，正随着调查深入逐渐浮出水面。
2023年10月10日，中央纪委国家监委驻中国证监会纪检监察组、浙江省纪委监委联合发布消息：中国证监会原发行审核委员会主任委员、发行监管部副主任郭旭东涉嫌严重职务违法，已主动投案，目前正接受纪律审查和监察调查。这位曾主导发审委工作五届的“发审老将”，其职业生涯与资本市场的隐秘关联引发广泛关注。
郭旭东的职业生涯始于会计领域。南开大学会计学专业毕业后，她先后在中华会计师事务所审计部、中国证监会会计部任职，历任会计师监管处处长、非上市公众公司部副主任等职。2007年至2009年、2017年至2019年，她两度担任证监会发审委委员，2017年起出任发行监管部副主任，成为发审委实际负责人。2019年9月离职后，证监会于2020年7月正式免去其第十八届发审委委员职务。
业内普遍认为，郭旭东案与天风证券及“当代系”存在深度关联。2021年，她加入天风证券重要股东当代集团出任副董事长，而天风证券IPO正是在其任职第十七届发审委期间成功过会。此前坊间传言其被带走调查时，郭旭东曾通过朋友圈澄清，但同年1月天风证券原董事长余磊辞职，次年2月余磊因蒋超良案被留置调查，进一步加剧了市场猜测。
图源：新浪财经
调查显示，郭旭东加入当代集团后，天风证券承销的“当代系”理财产品涉嫌结构化发债，旗下资管子公司多个产品“爆雷”，部分资金流入当代系关联企业。例如，2021年文峰股份（601010.SH）以2亿元认购守朴基金份额，至2022年上半年该基金单位净值暴跌至-0.03元。守朴基金持仓的债券均由当代集团或其子公司发行，主承销商正是天风证券。文峰股份因此遭受重大亏损，并收到证监会警示函，其董事长贾云博、控股股东董事长薛健等人均有当代系工作背景。
随着当代系企业债券违约频发、流动性紧张，其自2022年起逐步退出天风证券。至2023年2月，宏泰集团及其一致行动人合计持有天风证券22.62%股权，当代集团彻底退出股东名单。
图源：文峰股份公告
郭旭东案的另一条调查线索指向浙江台州。当地一家以“重整上市公司”闻名的民营资本，近年来通过司法拍卖获取ST类企业股份及表决权，完成实质控制后进行资产注入、拉高市值，最终在二级市场高位退出。知情人士透露，郭旭东可能通过“利益代理人”参与其中，例如在项目重整过程中向中介机构和监管部门“打招呼”，虚增土地等资产价值以增厚重整方权益。
就在郭旭东被查消息公布的同日，证监会公布对*ST元成（603388.SH）的行政处罚。经查，该公司连续三年虚增收入和利润，拟被罚款3745.46万元，5名责任人员合计罚款4200万元，实际控制人被采取10年证券市场禁入措施，上交所将启动强制退市程序。值得注意的是，台州企业实控人今年曾参与*ST元成投资。
郭旭东在证监会任职期间，曾担任会计师监管处处长、财政部会计准则委员会专家等职，对会计师事务所、评估机构等中介机构具有监管权。其加入风雨飘摇的“当代系”，引发业内对其是否利用专业经验布局更大棋局的猜测：通过企业发债资质募资购买资产，装入待重整的上市公司壳资源，再炒高市值套现——这一模式或尚未完全暴露。
相比传统资本玩家的“野蛮操作”，技术派官员与资本市场的“寻租媾和”显得更为隐蔽。郭旭东案后续或揭露更多资本市场“潜规则”，监管系统与市场之间的微妙界限也将面临重新划定。
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