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随着浦发银行可转债到期兑付的截止日期10月27日日益临近，市场关注的焦点集中在了可能的“白衣骑士”身上。近日，继信达投资和东方资产之后，中国移动成为了浦发银行可转债的第三位重要助力者。
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作者 | 吴霜
编辑 | 曾芳
新媒体运营 | 张舒惠
10月13日晚，浦发银行与中国移动同步发布公告，宣布中国移动将其持有的浦发银行可转债进行转股，以此作为对浦发银行的增资举措。
具体转股情况显示，中国移动于2025年10月13日将其持有的56,314,540张可转债，按照每股人民币12.51元的价格，成功转换为浦发银行普通股450,156,195股。转股完成后，中国移动在浦发银行的持股比例由原先的17.00%提升至18.18%。
中国移动在公告中明确指出，此次转股不仅允许其以接近市场交易价格的水平认购浦发银行A股，而且对浦发银行而言，有助于补充其核心一级资本，提升资本实力和风险抵御能力。同时，这也使中国移动能够更好地分享浦发银行的经营成果。
转股价格“精准”触及
自10月9日以来，浦发银行的股价持续上涨，累计涨幅超过5%，在同行业中位居第三。特别是在10月13日，浦发银行股价领跑银行股，单日涨幅达到5.66%，以12.51元收盘，恰好触及转股价格。
当晚，浦发银行即发布《关于持股5%以上股东权益变动触及1%刻度的提示性公告》，披露已收到中国移动的通知，确认中国移动通过可转债转股形式增持了浦发银行普通股股份。
公告特别强调，此次权益变动属于增持行为，不触及要约收购，且不会导致公司第一大股东发生变化。
目前，浦发银行的主要股东包括上海国际集团（持股19.89%）、中国移动（持股18.18%）以及富德生命人寿保险、中央汇金、上海国鑫投资、信达投资等。
中国移动的此次转股行动，极大地缓解了浦发银行的转债兑付压力。此前，浦发银行已发布《关于“浦发转债”到期兑付暨摘牌的第一次提示性公告》，明确将以可转债票面面值的110%（含最后一期年度利息）的价格向投资者赎回全部未转股的可转债，即每张110元（含税）。
数据显示，截至2025年6月30日，尚未转股的浦发转债金额高达人民币38,211,383,000元，占发行总量的76.4228%。
有业内人士分析指出，若未能成功转股而必须以现金形式兑付未转股部分的股息，浦发银行将面临支付超过420亿元的巨额资金，这将对资本充足率造成显著冲击。截至6月30日，浦发银行的核心一级资本充足率已降至8.91%。此外，若资本补充受阻，其2025年的盈利水平也将受到削弱，资产质量改善的成果也将受到影响。
三位“白衣骑士”相继出手
在中国移动之前，东方资产也已大举增持浦发转债，并实现了溢价转股。
数据显示，截至6月30日，仍有76.4228%的浦发转债尚未转股。然而，仅过一个季度，即9月30日，这一比例已大幅下降至49.1437%。
10月9日，浦发银行发布了最新的可转债转股结果暨股份变动公告。公告显示，截至2025年9月30日，已有累计人民币25,428,173,000元浦发转债成功转为公司普通股，累计转股股数达到2,002,606,591股，占转股前公司已发行普通股股份总额的6.8227%。
同时，截至9月30日，尚未转股的浦发转债金额已降至人民币24,571,827,000元，占发行总量的比例为49.1437%。
此前，浦发银行发布的董事会决议公告揭示了浦发转债未转股比例大幅下降的原因。公告显示，基于对公司未来经营发展的信心，东方资产及其控制的一致行动人通过二级市场购入普通股及可转债转股的形式增持了公司股份。
截至9月19日，东方资产持有浦发银行普通股93,865.40万股，占公司普通股总股本比例为3.03%。截至9月29日，其持股比例已提升至3.44%，并另持有公司可转债8,600,000张。
此外，公告还透露，董事会已同意提名计宏梅女士为公司董事候选人，而计宏梅现任中国东方资产管理股份有限公司上海市分公司党委书记。
浙商证券在研报中指出，东方资产举牌后，浦发银行的股价不确定性降低。预计本次可转债转股大部分将由主要股东完成，潜在转债转股导致的卖压将显著小于市场预期。同时，经营向好态势有望持续。若转债完全转股，静态测算浦发银行的核心一级资本充足率有望提升48bp至9.39%，这将有助于夯实资本实力，打开扩表空间，巩固业绩改善基础，推动经营向好趋势延续。
而浦发银行的第一位“白衣骑士”则是6月底现身的信达投资。
根据浦发银行6月26日的公告，截至2025年6月25日，信达证券管理的信丰1号单一资产管理计划已通过上海证券交易所系统累计增持公司可转债117,852,490张，占发行总量的23.57%。此后，信达投资也成功跻身浦发银行前十大股东之列，持股比例为3.03%。
随后，信达投资有限公司党委书记、董事长林华喆也被提名为浦发银行董事，相关议案已提交股东大会审议。
信达投资和东方资产的相继入股，不仅为浦发银行带来了资金支持，更在不良资产处置、资产管理等领域提供了丰富经验，有望推动浦发银行优化信贷结构、加强风险管控，提升资本配置效率。
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