出品｜达摩财经
作为西南地区头部城商行，重庆银行（601963.SH）近日交出一份颇具看点的成绩单。这家扎根山城的金融机构不仅提前完成"十四五"万亿资产战略目标，更以17.76%的资产增速成为全国首家万亿级A+H股上市城商行。然而，在规模扩张的狂欢背后，个人银行业务4270万元的亏损数据，却暴露出其业务结构失衡的深层危机。
截至7月31日，重庆银行资产总额突破1.0087万亿元，较年初激增1521亿元。这一数据不仅提前实现战略目标，更在A股42家银行中以14.8%的半年增速位列第二。支撑这场规模盛宴的，是对公贷款与金融投资的双重驱动：
这种"强对公"策略带来显著效益：上半年利息净收入58.63亿元，同比增长12.22%；净息差较年初回升4个基点至1.39%，成为7家息差回升的上市银行之一。负债端成本优化功不可没——短期限定期储蓄占比提升5个百分点，70亿元高成本资金出清推动负债成本下降30个基点。
与对公业务的狂飙突进形成鲜明对比的是，零售板块正经历前所未有的寒冬。上半年个人银行业务：
细分来看，除个人消费贷增长36.1%至200.34亿元外，按揭贷款、经营贷、信用卡透支分别减少10.71亿、0.18亿、22.47亿元。更严峻的是资产质量恶化：零售贷款不良率从2.71%升至3.01%，其中按揭、经营贷、信用卡不良率分别上升0.72、1.28、1.05个百分点。
信用减值损失的暴增成为利润杀手。上半年该行计提19.15亿元减值损失，同比多出2.93亿元，其中零售不良贷款核销与拨备占据大头。值得注意的是，消费贷新增200亿元规模虽稀释了不良率，但若剔除该因素，实际资产质量恶化程度更为触目惊心。
面对"重对公、轻零售"的结构性矛盾，新任董事长杨秀明提出的"零售数字化转型"战略尚未显现成效。尽管消费贷规模快速增长，但风险管控能力未能同步提升，导致不良率不降反升。这种困境折射出区域性银行在国有大行下沉竞争中的普遍焦虑：
当前重庆银行正站在关键转折点。虽然借助成渝经济圈建设机遇，对公业务保持强劲增长，但1.39%的净息差仍低于A股银行1.53%的平均水平。如何在保持规模优势的同时，构建差异化的零售服务体系，突破路径依赖，将成为决定其能否实现高质量发展的关键。
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