微成都报道，9月30日，国内EDA（电子设计自动化）行业龙头企业概伦电子（688206）发布重磅公告，宣布拟通过发行股份及支付现金方式，以21.74亿元收购成都锐成芯微科技股份有限公司100%股权及纳能微电子（成都）股份有限公司45.64%股权。此次交易还计划向不超过35名投资者募集配套资金10.5亿元，用于支付现金对价及相关费用。
根据交易方案，总对价21.74亿元中，现金对价为9.89亿元，股份对价为11.85亿元，发行价格定为17.48元/股。经专业机构评估，锐成芯微100%股权的评估值为19亿元，纳能微45.64%股权的评估值为2.74亿元。
锐成芯微作为国内高端半导体IP授权及芯片定制服务领域的领军企业，拥有覆盖全球30多家晶圆厂、4nm至180nm工艺的1000多项物理IP，产品广泛应用于汽车电子、物联网等高增长领域。纳能微则专注于有线接口IP和模拟IP业务，是锐成芯微的控股子公司（持股54.36%）。交易完成后，两家公司均将成为概伦电子的全资子公司。
从财务表现来看，锐成芯微（不含纳能微）2023年主营业务收入为3.47亿元，2024年降至2.49亿元，同比下降28.26%；2025年一季度收入为3560.29万元。净利润方面，2023年盈利5506.05万元，2024年转亏，2025年一季度亏损扩大至1519.29万元。概伦电子解释称，锐成芯微2024年业绩波动主要因芯片定制服务中的量产业务收入规模下降，但半导体IP授权业务收入同比增长50.77%，特许权使用费收入增幅显著。
纳能微的财务数据显示，2023年、2024年及2025年一季度营业收入分别为7634.06万元、6622.29万元、1798.18万元，净利润分别为3625.01万元、1895.48万元、216.22万元，主营业务收入呈下降趋势。概伦电子指出，纳能微收入下降主要因晶圆制造环节先进制程产能紧张，导致客户芯片研发与流片进度滞后，同时高要求客户的订单增加使收入确认周期延长。
根据业绩承诺，若交易于2025年完成，锐成芯微IP授权业务2025年至2027年营业收入分别不低于1.21亿元、1.43亿元、1.68亿元；纳能微IP授权业务同期营业收入分别不低于7361万元、8685万元、1亿元。
作为国内首家EDA上市公司，概伦电子目前主要提供制造类和设计类EDA工具及少量IP授权业务。此次收购将使其获得标的公司积累的上千套物理IP库，实现EDA工具与IP核的深度整合，为客户提供“EDA+IP”一站式产品组合，缩短芯片设计周期并降低成本。这一战略举措有望显著提升概伦电子的技术创新能力和国际竞争力。
编辑 孙志成 综合证券时报、中国证券报等
审核 官莉
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