经济学家郎咸平曾直言香港保险是“精心骗局”，但为何内地中产仍趋之若鹜？2024年香港保险市场数据揭示真相。
上海白领陈女士的国庆假期与常人不同——她专程飞赴香港，只为签下一份预期收益率达6.5%的分红储蓄险。像她这样为保险跨境奔波的内地客，正成为香港保险市场的新常态。
香港保险代理人Andy透露，国庆期间投保热潮达到顶峰，保险公司提前增派人手应对。他指出，近期客户中超六成来自内地，不少人乘飞机或高铁专程前来，甚至有客户凌晨抵达机场后直奔保险公司签约。
尽管全球利率波动，且香港保险业自2023年7月起实施“限高令”（规定美元分红保单长期预期内部回报率不得超6.5%），但港险收益率仍显著高于内地同类产品。这解释了为何赴港投保热潮持续不退——内地3年期定存利率已跌破2%，而港险长期收益仍具吸引力。
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市场数据印证趋势：2024年香港保险市场新单保费达2198亿港元，同比激增22%，创十年新高。其中，内地客贡献628亿港元，占比29%——相当于每售出三份新保单，就有一份来自内地客户。这一比例较2023年提升6.5个百分点，显示内地需求仍在快速增长。
然而，市场火热背后争议不断。郎咸平“香港保险是骗局”的言论引发网络热议，超十万网友参与讨论。这促使我们思考三个核心问题：港险为何持续走热？是否存在系统性风险？普通消费者该如何抉择？
陈女士的困境折射出内地中产的普遍焦虑：银行定存利率持续走低，房产投资回报率下降，股市波动大，理财产品频现暴雷。她坦言：“想为孩子存教育金，怕跑不赢通胀；规划养老，又担心本金安全；看海外资产表现好，却不懂如何配置。”
这种背景下，香港保险凭借三大优势突围：其一，预期收益率较高（主流产品达6%-6.5%）；其二，多元货币配置功能，支持美元、英镑等7-9种货币；其三，地理邻近，签约与后续服务便捷。就连95后也开始关注——在医药公司工作的小玉表示：“内地利率太低，我们不愿盲目买房，港险成了稳健投资的新选择。”
数据进一步支撑这一趋势：2024年储蓄型保险占新单保单数的62.1%，其中终身寿险占比58.5%；保费贡献度达91%，平均每张保单年缴40.9万港元，显示高净值客户是主力军。
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港险吸引力从何而来？收益结构与产品创新是关键
首先，内地储蓄险利率下调倒逼资金外流。内地储蓄险保证收益虽稳定（约2%），但综合回报率偏低。而港险采用“保证+非保证”结构，预期收益更具竞争力。
其次，港险产品持续升级。主流多元货币储蓄险支持货币转换（每三年一次），保单可无限次变更受保人、受益人，实现财富无损传承。身故赔偿提供一次性、分期等多种方式，避免资金被短期挥霍。
香港保险业180余年无破产记录，得益于严格监管。保险公司需每年公开分红实现率，目前多数产品实现率在95%-105%之间，历史数据增强可信度。
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以某款热门产品为例：30岁女性每年存10万美元，存5年。60岁时保单价值可达约1200万美元，支持每年提取部分作为养老补充；若不提取，90岁时价值超1亿美元。这种“时间换收益”的设计，契合长期财富规划需求。
但需警惕：任何投资都有风险，港险并非“稳赚不赔”。
投资界“不可能三角”理论指出：流动性、收益性、安全性难以同时满足。港险亦不例外。
被诟病最多的，是港险宣传中7%的收益率“可望不可即”。郎咸平曾直言：“要拿到7%，投保人得活到一百岁。”实际情况如何？
深入分析发现，港险高收益建立在低保证收益基础上。2023年前，长期分红储蓄险保证收益约1%，预期6%；如今预期收益提至7%以上，保证收益却压缩至不足0.5%——几乎仅够覆盖本金。
这种结构的脆弱性已显现：2023年约四成分红险未达收益目标，实现率在85%-107%间波动。以友邦“充裕未来”为例，2024年实现率从97%降至93%，显示长期兑现能力趋弱。
港险主流的英式分红机制，本质是“时间换收益”。终期红利以复利累积，长期收益看似可观，但流动性极差。代理人Andy透露：“客户要拿6.5%收益，需等几十年。提前支取按折现率兑换，实际到手大打折扣。”
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实际情况是，港险10年左右预期收益仅3%-4%，要获高收益需承受数十年资金锁定。若提前退保，演示数字将“大变脸”。
高佣金催生无牌销售，成行业隐患。
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2024年4月，香港廉政公署与保监局联合行动，揭露无牌销售网络——涉案公司通过支付超九成佣金，诱使无牌人员向内地客户违规销售。这些销售行为缺乏监管，客户基于不完整信息购买，权益难保障。
若未来经济变化导致更多产品未达预期，可能引发大规模投诉，损害港险业声誉。
港险“高收益”神话，本质是牺牲流动性、降低保证收益、依赖长期复利的结果。投资者需清醒认识：华丽数字背后是风险置换。
了解风险后，哪些人适合港险？如何理性配置？
第一类：追求长期稳健收益者。与内地增额寿险复利不超2%相比，港险预期收益最高达6.5%。以100万本金计算，20年后港险累计收益可能高出几十万甚至上百万元，适合养老、教育金储备等长期目标。
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第二类：有全球化资产配置需求者。对多数投资者，“全球投资”难落地——开境外账户、选海外基金有门槛。港险提供便捷通道，且天然具备美元资产属性。其货币转换功能允许根据汇率变化灵活调整保单货币，现金价值不变。
例如，为新生儿投保港险，每年存2万美元，存5年。孩子18岁留学时可每年提取学费；30岁婚嫁时领取婚嫁金；退休后获养老金补充。部分保单还支持“保费融资”，以现金价值为抵押获取流动性。
第三类：有海外发展计划者。无论是子女留学还是移民，多币种投保功能可对冲单一货币贬值风险，为海外生活、教育、医疗提供便利结算。
对高净值人群，港险除传承功能外，更重要价值在于资产隔离。香港司法独立，保单信息保密性强，能规避境内债务风险。合理设置受益人，还可防范婚姻变动导致的财产分割。
总之，无完美金融产品。港险虽具多重优势，但能否发挥价值，关键在于是否匹配需求，及是否选对产品与服务。
如何科学选购港险？遵循三大原则
原则一：看收益结构。港险收益由“保证+非保证”构成。保证收益写入合同，非保证分红分周年红利、复归红利、终期红利三类。保证收益与复归红利占比较高的产品，收益确定性更强，适合风险偏好低者；终期红利占比较高的产品，预期综合收益潜力更大，适合能承受波动者。
原则二：看公司实力与分红实现率。保险公司背景与历史分红表现，直接影响兑现能力。优先选投资能力强、财务稳健、分红记录好的大型公司。可通过官网查询分红实现率数据——友邦75款产品平均总现金价值比率95.8%，安盛42款产品平均比率98.4%，宏利37款产品平均比率96.8%。
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原则三：警惕信息不对称与市场过热。信息不对称是消费者主要风险。不少投资者被不专业经纪人误导，购买不适合产品，导致后续服务与理赔无人跟进。务必选香港持牌、从业经验丰富的顾问，签署合同前仔细核对条款，勿轻信“口头承诺”。
此外，当前港险市场竞争激烈，各公司为争客户不断推出更高收益、更灵活产品。这种“肉搏战”虽带来更多选择，却也埋下长期隐患。有业内人士坦言：“业绩是现任的，包袱是后人的。”在业绩压力下，几乎无人主动“踩刹车”，行业暗藏风险。
在内地利率下行背景下，赴港买保险是资产配置可行思路，但消费者更应保持清醒，警惕市场狂热背后的风险。
你是否会考虑配置香港保险？欢迎在评论区分享观点与考量。
参考资料：
1、《港险，卖爆了！》中国商报
2、《7%收益倒计时！香港保险抢购潮背后的狂欢与暗礁》界面新闻
3、《出人意料，这也太火了》越女事务所
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