首批券商三季报业绩预测数据正式出炉，市场对券商业绩的关注度持续升温。据最新披露，东吴证券和东莞证券两家券商前三季度净利润预增均超过50%，显示出证券行业在市场活跃度提升背景下的强劲增长势头。
10月14日晚间，东吴证券发布三季报业绩预增公告，预计2025年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润27.48亿元至30.23亿元，同比增长50%—65%。扣除非经常性损益后，净利润预计为27.43亿元至30.18亿元，同样实现50%—65%的同比增长。东吴证券表示，公司积极抢抓市场机遇，强化合规风控能力，各项业务稳健发展，财富管理、投资交易等业务收入同比增长，成为推动业绩提升的重要引擎。
在东吴证券之前，东莞证券也更新了招股书最新版本，披露了其前三季度业绩预测。预计2025年1月至9月，东莞证券营业总收入为23.44亿元至25.91亿元，同比增长44.93%至60.18%；归属于母公司股东的净利润为8.62亿元至9.53亿元，同比增长77.77%—96.48%。东莞证券解释称，A股市场震荡上行，沪深两市股票基金单边交易额大幅上升，带动经纪业务手续费净收入增长；同时，权益类指数上升，投资收益也有所增加。
2家券商净利预增五成以上，市场活跃成主因
东吴证券和东莞证券的业绩预增并非个例。多家券商分析师预测，受益于市场交投活跃度提升，券商前三季度业绩将呈现高速增长态势。国金证券分析师舒思勤表示，市场交投活跃度提升，支撑券商经纪、利息及自营等业务收入，推动券商三季度业绩整体向好。
回溯今年前三季度，主要股指表现亮眼。上证指数上涨12.7%，涨幅较去年同期扩大0.29个百分点；沪深300指数上涨17.9%，同比提升1.83个百分点。投资者入场步伐持续加快，上交所数据显示，2025年9月A股新增开户数量达293.72万户，较去年同期增长60.73%，环比上升10.83%。前三季度A股累计新开户2015万户，较2024年同期的1346万户增长50%，为市场带来源源不断的增量资金。
与此同时，市场成交规模同步扩大。2025年第三季度日均两融余额达到21197亿元，同比增长49.3%，显示杠杆资金积极参与市场。西部证券非银金融行业首席分析师孙寅测算，在中性假设下，预计证券行业2025年前三季度净利润有望达到1800亿元，同比增长55%。其中第三季度单季净利润预计为672亿元，同比增速高达87%。
经纪业务成增长主力军，自营业务表现同样出色
从业务结构来看，经纪业务成为增长主力军。孙寅表示，预计前三季度行业经纪业务净收入有望达到1364亿元，同比增长82.5%，成为业绩增长的重要贡献者。自营业务表现同样出色，预计前三季度行业自营投资收益有望达到1462亿元，同比增长14.1%。
开源证券非银金融行业首席分析师高超也认为，前三季度市场交易活跃度和两融规模提升明显，叠加低基数效应，证券行业三季报业绩同比增速有望进一步提升。预计前三季度上市券商扣非归母净利润同比增长53.1%（半年报增速为50.4%），第三季度同比增长58%，环比增长1%。向后展望，证券公司投行、衍生品等业务有望延续改善，头部券商海外业务崛起和内生增长导向有望驱动其ROE（净资产收益率）扩张。
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