来源：密探财经（ID：Spy Finance）
近日，东莞银行A股IPO审核进程再次陷入停滞，这已是其自2023年首次递交招股书以来的第四次审核中止。据深交所披露，此次中止的主要原因是需要更新招股书中的财务数据，尤其是最新的业绩表现。
三个半月前，东莞银行重启IPO审核，曾一度引发市场关注。然而，随着审核进程的推进，再次遭遇“中止”状态，无疑给市场带来了一定的不确定性。
自2022年兰州银行成功登陆A股市场后，银行板块的IPO大门便一直紧闭。东莞银行作为千亿级规模的城商行，其IPO审核的“走走停停”不仅考验着市场的耐心，也反映出当前银行上市环境的严峻性。宜宾银行等同类机构选择赴港上市，正是基于A股政策收紧和估值差异的考量。
东莞银行之所以坚持A股上市，背后是A股市场给予银行板块的更高估值。然而，近两年来，随着政策环境的收紧，其IPO进程屡遭波折。更令人担忧的是，东莞银行的业绩表现也呈现出低迷态势。2024年，其营收和净利润均出现同比下滑，且低于2022年的业绩水平，处于近三年来的低点。
据东莞银行在银行间市场披露的今年上半年信息显示，其业绩依然不理想。上半年，东莞银行实现营收49.66亿元，同比减少4.33亿元，降幅达8%。其中，利息净收入为34.03亿元，同比减少2.15亿元；手续费及佣金净收入为5.79亿元，同比增加1.3亿元；投资收益为14.8亿元，同比增加2.56亿元。然而，公允价值变动亏损达到3.5亿元，对非息收入造成了较大拖累。
尽管如此，东莞银行得益于期内业务及管理费、信用减值损失等主要营业成本的下降，净利润同比仅减少3460万元至23.6亿元，相对跌幅为1.44%。特别是信用减值损失同比减少3.91亿元至6.37亿元，降幅达到38%，为净利润的稳定提供了一定支撑。
截至今年6月底，东莞银行并表口径总资产为6770亿元，较去年底仅增加了42.8亿元，增幅约0.64%。值得注意的是，东莞银行的资产端结构发生了较大调整。现金及存放央行存款较去年底下降130亿元，买入返售金融资产下降近65亿元，金融投资规模也缩量了82亿元。然而，在内部调整中，交易性金融资产减少158亿元，债权投资减少110亿元，而其他债权投资则增加了185亿元。
相较而言，东莞银行在发放贷款及垫款方面表现出色。截至6月底，其发放贷款及垫款为3708.1亿元，较去年底增加122.1亿元，增幅达3.4%。同时，拆出资金为164.4亿元，较去年底增加56.2亿元，增幅高达51.9%。
参考头部某上市城商行的最新生息资产构成，现金及存放央行存款的利息率最低，买入返售金融资产属于灵活配置短期头寸，利息率也很低。而拆放同业和债券投资的利率相对高些，最高的仍是发放贷款。结合东莞银行的资产端调整，可以看出其正在围绕生息资产进行优化组合，加大资产收益率较高的新增贷款规模投放以及拆出资金等。
在资本充足率方面，东莞银行母公司口径下的核心一级资本充足率为9.24%，一级资本充足率为10.4%，资本充足率为13.74%。其存续资本债余额为160亿元，其中二级资本债110亿元，永续债50亿元。值得注意的是，针对这50亿元永续债，有30亿元属于东莞银行今年5月新发的，年利率为2.37%，明显低于2022年8月发行的那笔利率为3.52%的20亿元永续债。
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