近日，首批主动权益类基金三季报正式披露，在宏观环境逐步回稳、结构性行情持续扩散的背景下，多家头部基金管理公司旗下产品延续强势表现，其中科技主题基金表现尤为突出。
泉果旭源三季报：科技AI与困境反转双线布局
由知名基金经理赵诣管理的泉果旭源率先发布三季报。数据显示，截至10月17日，泉果旭源A今年以来收益率达35.59%，显著跑赢沪深300指数及偏股混合型基金平均水平。三季度末，该基金管理规模增至190.69亿元，较二季度末增长60.88亿元。
从持仓结构看，前十大重仓股中，恩捷股份、快手-W获增持，宁德时代、腾讯控股等则有所减持，天赐材料、阿里巴巴-W和中芯国际新晋前十大股东。值得注意的是，三季度泉果旭源三年持有的前十大重仓股全部实现正收益，其中宁德时代、恩捷股份、科达利、天赐材料等涨幅均超过50%。
赵诣在三季报中指出，2025年市场整体呈现震荡向上格局，以AI算力、机器人、半导体为代表的科技行业在三季度表现亮眼。期间，该基金净值上涨约45.58%。他强调，当优质公司股价进入性价比阶段时，将通过提升持仓集中度把握机会。目前，泉果旭源组合聚焦新能源、电子、机械、军工等高端制造行业及港股互联网企业，形成“科技AI+困境反转”的双线配置框架。
科技赛道升温：多只主题基金收益规模双升
除泉果旭源外，首批披露三季报的科技主题基金普遍表现亮眼。截至10月17日，同泰数字经济今年以来收益率达62.63%，北信瑞丰优势行业收涨66.16%，上银数字经济收涨41.62%，均显著跑赢主要宽基指数。
从规模变化看，同泰数字经济三季度末规模增至2.45亿元，较二季度末增长近亿元，前十大重仓股包括中际旭创、新易盛、长川科技等。北信瑞丰优势行业管理规模升至0.63亿元，重仓股涵盖新易盛、生益科技、宁德时代等。上银数字经济规模增长尤为显著，由二季度末的0.14亿元扩大至2.6亿元，重仓股包括中芯国际、华虹半导体、海光信息等。
多位基金经理在三季报中表示，AI技术与国产化进程正进入深水区，科技产业链投资机会将从“主题驱动”迈向“业绩兑现”阶段。预计未来几年，AI算力、半导体、机器人等高端制造方向仍将是市场主线，科技成长板块有望持续引领结构性行情。
基金经理观点：长期看好科技成长赛道
同泰数字经济基金经理认为，以AI硬件与算力国产化为主的科技股将是未来3-5年投资主线，重点看好AI大模型、算力、半导体等方向。北信瑞丰优势行业基金经理指出，新技术赋能周期或超10年，当前政策持续有为，部分产业已开始业绩兑现，产业或即将步入井喷阶段。
上银数字经济基金经理表示，重点看好两个方向：一是国产算力芯片方向，行业“高需求、低供给”格局进一步加剧，正迎来商业化加速期；二是AI端侧芯片方向，若后续智能眼镜等终端实现销量放量，端侧芯片设计龙头企业或将重现业绩与估值同步提升的“戴维斯双击”行情。
业内人士分析，随着美元流动性拐点临近及中国经济高质量发展持续推进，海外资金对中国权益市场的配置意愿增强，科技成长板块有望成为中长期投资主线。
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