近日，在《〈中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议〉辅导读本》中，证监会主席吴清发表了题为《提高资本市场制度包容性、适应性》的署名文章。文章中，吴清详细阐述了“十五五”时期，提升资本市场制度包容性与适应性的六大重点任务举措。
一、积极发展股权、债券等直接融资
吴清指出，应以深化科创板、创业板改革为突破口，积极发展多元股权融资。同时，要进一步健全科技创新企业的识别筛选、价格形成等制度机制，从而更精准、有效地支持优质企业发行上市。
二、推动培育更多高质量上市公司
持续深化并购重组市场改革，提升再融资机制的灵活性与便利度。研究并完善上市公司的激励约束机制，督促和引导上市公司更加积极地开展现金分红、回购注销等活动。同时，巩固并深化常态化退市机制。
三、营造“长钱长投”的制度环境
推动建立健全对各类中长期资金的长周期考核机制，提高投资A股的规模和比例。扎实推进公募基金改革，大力发展权益类公募基金，推动指数化投资高质量发展。同时，促进私募股权和创投基金的“募投管退”循环畅通。
四、提升资本市场监管的科学性与有效性
完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制。加强战略性力量储备和稳市机制建设，强化对重点领域及跨市场、跨行业、跨境风险的防范化解，持续提升资本市场的内在稳定性。严厉打击财务造假、欺诈发行、市场操纵和内幕交易等恶性违法行为。
五、稳步扩大资本市场高水平制度型开放
支持企业充分利用国内国际两个市场、两种资源。完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，进一步提升外资和外资机构参与我国资本市场的便利度。加快建设世界一流交易所，培育一流投资银行和投资机构。
六、共同营造规范、包容、有活力的资本市场生态
加强资本市场法治建设，推动健全特别代表人诉讼等投资者保护机制。加强资本市场高端智库平台和人才队伍建设，健全预期管理机制，推动全社会形成鼓励创新、包容失败的良好舆论氛围。
吴清强调，要坚持目标导向和问题导向，紧紧围绕健全投资和融资相协调的资本市场功能，进一步全面深化资本市场改革，持续提升资本市场制度的包容性、适应性和吸引力、竞争力。
更大力度支持科技创新
吴清指出，要适应科技企业研发投入大、经营不确定性大、盈利周期长等特征，加力实施更具包容性的发行上市、并购重组等制度，扎实做好金融“五篇大文章”。
更好满足投资者多元化财富管理需求
坚持投资者为本，着力打造多层次、立体化的市场体系和产品服务矩阵，持续拓宽中长期资金入市渠道，不断增强投资者的获得感。
更加精准高效加强监管和防控风险
及时跟进国际国内资本市场创新发展趋势变化，提升监管的科学性、有效性。强化科技赋能监管，增强风险监测预警处置能力，持续稳定和活跃资本市场。
营造“长钱长投”制度环境的持续努力
吴清再次强调，要继续积极创造条件，构建中长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的市场环境。推动建立健全对各类中长期资金的长周期考核机制，提高投资A股的规模和比例。扎实推进公募基金改革，推动与投资者利益绑定的考核评价和激励约束机制落实落地。大力发展权益类公募基金，推动指数化投资高质量发展。同时，促进私募股权和创投基金的“募投管退”循环畅通，加力培育壮大耐心资本、长期资本和战略资本。
围绕市场所需、群众所呼推进制度改革
吴清指出，提高资本市场制度包容性、适应性，必须始终践行资本市场工作的政治性和人民性。要紧紧围绕市场所需、群众所呼推进制度改革，更加有力有效地保护投资者特别是中小投资者的合法权益。同时，要更好统筹投资与融资的协调发展，注意量的总体平衡，更要注重质的持续提升，助力居民储蓄加快转化为社会投资，稳步优化融资结构，促进一二级市场的协调发展。
提高资本市场制度包容性、适应性的重大意义
吴清强调，提高资本市场制度的包容性和适应性意义重大。这是更好服务新质生产力发展的迫切要求，是促进发展成果惠及广大人民的应有之义，是推动资本市场高质量发展和金融强国建设的必然要求，也是建设更高水平开放型经济的重要内容。
健全科创企业识别筛选、价格形成等制度机制
吴清提出，要以深化科创板、创业板改革为抓手，积极发展多元股权融资，提升对实体企业的全链条、全生命周期服务能力。进一步健全科技创新企业的识别筛选、价格形成等制度机制，从而更加精准、有效地支持优质企业发行上市。同时，要持续提升中介机构的高标准专业化服务能力，积极发展私募股权和创投基金，健全多层次债券市场体系，大力发展科创债券、绿色债券等，稳步发展不动产投资信托基金和资产证券化，完善期货品种布局和产业服务功能。
更大力度推动优化上市公司结构、提升投资价值
吴清最后指出，上市公司是资本市场之基。要更大力度地推动优化上市公司结构、提升投资价值。持续深化并购重组市场改革，提升再融资机制的灵活性和便利度，支持上市公司转型升级、做优做强，发展新质生产力，助力培育更多世界一流企业。
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