题图｜视觉中国
“以前买房是先上车再说，慢了就等于亏，现在可以慢慢挑，挑到真正合心意的才出手。” 这是当下许多购房者的真实心态。随着我国房地产市场进入新阶段，供求关系发生深刻变化，住房需求从“有没有”转向“好不好”已成为普遍共识。如今的购房者，不再满足于“有房可住”，更追求优质户型、舒适社区与完善服务的全周期居住体验。
在这场市场变革中，贝壳2025年第三季度财报给出了清晰的转型答卷。财报显示，公司Q3实现净收入231亿元，同比增长2.1%；总交易额（GTV）达7367亿元，基本盘稳固；经调整净利润12.86亿元，盈利质量稳步提升。更值得关注的是，家装、租赁等第二赛道居住延伸服务收入占比攀升至45%，创历史新高。从增量扩张转向存量深耕，从单一交易撮合升级为多元居住服务，贝壳的转型之路，正是房地产下半场发展的重要观察样本。
对消费者而言，无论需求如何升级，“买一套放心房”始终是居住体验的起点。在新房供应结构优化、二手房市场占比提升的当下，贝壳没有陷入“拼成交规模”的内卷，而是聚焦“交易效率”与“服务保障”两大核心，将买房的每个环节做深做透。
当前购房者的痛点早已不是“没房可选”，而是“选房太耗时”“优质房源难甄别”。贝壳通过完善服务网络与技术创新，让好房子主动找到对的人。截至Q3末，贝壳平台活跃门店达5.9万家，活跃经纪人47.15万人，服务网络的深度与广度持续拓展。更重要的是，平台化协同效应显著增强，非链家连接门店（贝联）的GTV贡献占比持续提升，打破了不同品牌间的房源壁垒。这意味着消费者无论选择哪个门店，都能接入全平台的优质房源库，无需在多家中介间反复比价、筛选。
在存量房业务中，这种协同优势转化为实实在在的业绩韧性。Q3贝壳存量房GTV达5056.4亿元，同比提升5.8%，跑赢同期二手房市场整体态势。而在新房领域，贝壳聚焦“好房子”供给，前三季度新房GTV同比增长约11%。针对低线城市居民的改善需求，贝壳试点“B+”轻运营模式，在确保真房源的基础上，为更多城市房产经纪门店和经纪人提供系统能力。目前已在4城试点，计划年底覆盖超30个城市，让县域市场的消费者也能享受到与一线城市同等标准的选房体验。
技术赋能则让匹配效率大幅提升。贝壳经纪人AI助手“来客”已实现41.4万经纪人全覆盖，能自动识别客户核心需求，快速筛选符合条件的房源，并生成包含户型亮点、周边配套、性价比分析的智能报告。今年年中在上海试点的“房客分离”机制更是实现了服务模式的革新：通过房源维护与客源开发的专业化分工，让专属经纪人专注维护房源真实性与时效性，另一批经纪人聚焦客户需求匹配，形成“好经纪人打造好房源、好房源吸引好客户”的正向循环。上海试点后，房源去化率由2.6%提升至3%以上。
买房是人生重大消费，“交易安全”永远是消费者的底线诉求。解决了“找到好房子”的效率问题后，贝壳深刻洞察这一点，开始构建行业领先的“真保障”服务体系。目前贝壳已形成包含35项服务承诺的完整保障矩阵，涵盖6个平台级承诺与29个品牌级承诺，从房源核验到资金安全，从交易流程到售后维权，实现全链路覆盖。针对最受关注的房款安全问题，贝壳打造了“专业把关、资金监控、智能风控、平台兜底”四重防护网。通过银行专户存管、交易节点实时监控、AI识别异常交易等多重措施，将房款损失概率控制在0.006%的极低水平，相当于十万分之一的风险发生率。
如果说“买对房”是居住体验的起点，那么“住得好”才是长期需求的核心。在房地产市场从增量时代迈向存量时代的转型期，单一业务结构难以抵御市场波动。贝壳以“一体三翼”战略为核心，构建起覆盖房产交易、家装家居、房屋租赁、贝好家等的多元居住服务生态，既精准承接了消费者从“住有所居”到“住有优居”的需求升级，也为自身搭建了更具弹性的业务架构。
贝壳的多元业务精准捕捉了不同群体的居住需求：
针对改善型群体对“住得好”的核心诉求，贝壳以“产品化 + 数字化”重构家装逻辑。Q3家装家居业务收入43亿元，利润率32.0%，同比提升0.8个百分点，成为多元业务中的重要增长极。旗下整装品牌推出“产品化样板房”，消费者所见样板间效果即最终交付标准，避免了“卖家秀和买家秀天差地别”的困扰。在北京，整装精品馆的到店转化率显著高于传统装修门店，印证了这种模式的受欢迎程度。为保障资金安全，“整装资金存管”落地30余城、服务超2万家庭，以“专款专户、节点解冻”规避“钱付活停”风险；供应链集采品类扩至13种，部分采购单价下降，优化性价比与盈利结构；HomeSaaS平台通过BIM技术与AI摄像头，让消费者手机可查施工及材料明细，契合“老房改好房”政策。
针对年轻人与新市民的租赁刚需，贝壳以“线上化 + AI”破解行业非标痛点。Q3租赁收入达57.3亿元，同比增45.3%，在管房源超66万套，且实现城市层面扣除总部费用前盈利。在收房环节，AI通过网格化管理1分钟模拟9万种人员配置方案，宁波试点区域人员投入减少10%但收房规模上涨10%；出房环节，AI动态调价缩短空置周期，累计去化托管房源35万套，占全部外展房源的73.5%，年节省成本超1亿元；租客端，“新青年计划”减免押金、支持月付，“公积金直付房租”服务覆盖北京、济南等城市，参与人员超4000人，再加上明确的维修响应与押金返还机制，有效解决“租房难、退押难”问题，进一步巩固用户粘性。
若说家装、租赁是后端承接，贝好家则从源头定义“好房子”。针对开发商精准开发需求，贝好家通过数据驱动打通“居住需求 - 产品设计”链路。依托贝壳新房、二手、潜客等多维度数据，构建需求模型，通过分析海量用户数据，贝壳发现：年轻人偏好小而精户型与智能配置、有孩家庭关注学区与通透性、老年群体重视无障碍设计与医疗配套。贝壳将真实需求反馈给开发商，让房屋设计从“开发商主导”转向“用户需求主导”。截至2025年10月底，贝好家已在北京、上海等地落地17个项目，覆盖刚需、改善等多个产品线，实现“新房子建成好房子”的初期目标。这种需求前置模式，既帮助开发商提升去化效率、降低市场误判风险，也让消费者买到真正契合生活需求的房子，从源头提升居住体验，为多元服务生态提供前端支撑。
总的来看，“交易 + 延伸服务”的多元逻辑十分清晰：核心房产交易业务为家装、租赁提供天然流量入口，反之，家装、租赁业务又拉长了服务周期，让用户与平台的连接从“一次性交易”转向“长期陪伴”。这种双向联动不仅强化了用户对平台的信赖，更让整体业务架构具备了更强的市场适应力。其中优势从财务数据中可见一斑，Q3贝壳非房产交易业务净收入占比已达45%，其中家装、租赁两大核心延伸业务利润贡献占比创新高。凭借非房业务的快速成长与各板块协同效应，贝壳得以在行业调整期获得稳定增长支撑，持续增强抗周期能力。
当人们对“家”的期待不再局限于物理空间，更包含社区温度、服务便捷度与生活品质感，当行业发展从“快速成交”转向“长期价值创造”，贝壳的转型不是被动应对，而是主动拥抱变化。说到底，这种转型其实很简单：不再把“卖房子”当成终点，而是以“住得好”为核心，把服务延伸到买房、装修、租房的全周期。贝壳用财报数据证明，这种“以消费者需求为中心”的转型是成功的——既稳住了基本盘，又打开了新增长空间。如今的贝壳，早已不是一家单纯的房产交易公司，而是真正的居住服务企业。
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