百保君算法保险折戟：高额返利承诺成空，涉案金额或超亿元

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当算法驱动的保险服务遇上返利承诺违约，一场由科技包装的金融风险正在浮出水面。2025年下半年以来，百保君平台因高额返利无法兑现引发消费者集体维权，公安机关已对该公司立案侦查，涉案金额或超亿元。

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作者 | 林汉垚 崔济鹏

编辑 | 肖嘉

新媒体运营 | 张舒惠

返利承诺成空，消费者维权遇阻

2025年6月，消费者王女士在黑猫投诉平台曝光，其花费8600元购买百保君平台20份住家护理权益产品，平台承诺9月18日发放100张面值100元的京东E卡，但直至9月24日仍未到账。客服以"系统升级""财务审核"等理由拖延，最终失去联系。截至11月17日，该平台相关投诉已达数十起，涉及金额从数千元至数万元不等，所有投诉均处于"待分配商家"状态。

记者调查发现，百保君的返利模式极具诱惑性：消费者支付270元购买"住家护理保障权益270版"，即可获得三项权益：

• 航空/火车意外险及猝死保障金
• 每周最高300元的护理补贴申请权
• 分三期发放的300元京东卡（每期100元）

这意味着消费者理论上可实现"零成本"获险，甚至赚取30元差价。这种"稳赚不赔"的设计，实则为资金盘模式的典型特征。

从算法保险到资金盘：业务模式异化之路

百保君的崩塌始于其激进的获客策略。作为众安科技孵化的保险科技平台，其创立初期定位为"健康服务垂直搜索引擎"，宣称通过三大核心环节重构行业生态：

1. 用户引流：与百度等流量平台合作，通过搜索关键词触达潜在客户
2. 需求挖掘：运用智能场景模拟和互动游戏激发健康需求
3. 需求交易：基于数据模型匹配保险顾问，实现精准服务

然而实际运营中，保险销售分成模式未能跑通，公司逐渐转向"权益产品+返利"的资金盘模式。2025年9月，其办公地址已人去楼空，法定代表人李雪峰被警方带走调查，暴露出该模式不可持续的本质。

精英创业光环褪色：科技初心败给现实

百保君的陨落令人唏嘘。其创始团队兼具保险与科技背景：

• 2020年10月由众安科技孵化成立
• 2021年完成三轮融资共计超亿元
• 2024年入选上海市专精特新中小企业名单

创始人苏炜鑫曾宣称要打造"数据驱动的算法保险"，通过O2O模式赋能中小险企。但现实是，公司未能建立可持续的盈利模型，最终陷入"补贴换流量-资金链断裂-违约跑路"的恶性循环。

行业警示：科技赋能不等于监管豁免

百保君事件暴露出保险科技领域的三大风险：

1. 模式风险：将科技包装为资金盘，涉嫌非法集资
3. 合规风险：返利承诺可能违反《保险法》关于销售误导的规定
4. 系统性风险：若涉案金额超亿元，可能引发连锁反应

目前，监管部门已介入调查。业内专家指出，保险科技创新必须坚守"保险姓保"底线，任何脱离保障本质的营销模式都难以持久。消费者在选择保险产品时，应警惕"高返利""零风险"等过度承诺，重点核查平台资质与产品条款。