在政策鼓励理财资金入市的背景下，2025年以来，银行理财子公司显著加大对权益市场的投入，通过高频调研上市公司、优化资产配置策略，加速布局权益投资领域。这一趋势既反映了资管行业净值化转型的深层需求，也体现了金融服务实体经济的战略导向。
Wind资讯数据显示，2025年前三季度，25家银行理财子公司累计调研A股上市公司1762家，调研总次数突破2100次。其中，科创板与创业板企业占比达50.17%，成为调研核心标的。从行业分布看，工业器械、电子元件、医疗设备、集成电路等科技领域企业占比最高，显示出理财子公司对高成长赛道的偏好。
具体来看，宁银理财、招银理财、兴银理财位列调研活跃度前三，调研次数分别达301次、288次、241次，覆盖上市公司224家、222家、191家。杭银理财、汇华理财等4家机构调研数量均超100家，形成“头部引领、腰部跟进”的调研格局。
在投资路径上，银行理财子公司通过参与定增、IPO网下打新、港股基石投资、指数化产品布局等方式深化权益市场参与。例如，宁银理财年内参与汉桑科技、天富龙等A股IPO网下打新；工银理财则瞄准港股市场，参与三花智控港股IPO基石投资。
值得关注的是，科创板与创业板企业持续吸引理财子公司目光。数据显示，前三季度调研的科创板、创业板企业分别达458家、426家，占比合计超半数。宁银理财、招银理财、兴银理财对两板企业的调研数量均超100家，凸显对硬科技赛道的战略重视。
从个股选择看，理财子公司偏好科技含量高的细分领域龙头。宁银理财重点关注中集车辆、瑞迈特、新天绿能；招银理财青睐普蕊斯、东芯股份、中控技术；兴银理财则聚焦汇川技术、伟思医疗等企业。行业分布上，新能源、通信、消费电子、生物医药等领域企业占比突出。
上海金融与发展实验室主任曾刚指出，高频调研是理财子公司提升主动管理能力、优化资产配置的关键举措。在净值化转型压力下，实地调研有助于深入理解企业价值与行业趋势，从源头把控风险，提升投资组合稳定性。
面对理财产品收益率下行压力，布局权益市场成为提升竞争力的核心路径。华宝证券研报分析，银行理财子公司可依托母行信贷数据与客户资源，优先调研有合作基础的优质企业，实现风险可控下的收益增长。
曾刚进一步表示，理财子公司对科技企业的关注，既是对国家战略的响应，也是优化产品收益结构的需要。科技企业的高成长性可为理财产品注入增长动能，但板块估值波动性也对投研与风控能力提出更高要求。
南开大学金融学教授田利辉建议，理财子公司需持续深化投研能力，优化产品结构，推动从固收为主向多元资产配置转型。预计未来理财资金将进一步增配权益资产，形成“固收打底、权益增强”的新格局。
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