文丨泰罗
11月5日，光伏概念股迎来爆发式增长，阿特斯、东方日升、芯能科技、特变电工、隆基绿能、天合光能等多只个股股价大幅上扬，市场热情高涨，光伏产业再次成为资本市场的焦点。
回顾过去几年，光伏行业无疑经历了最为艰难的时期。2024年，138家光伏上市公司累计亏损超过150亿元，同比下降幅度高达110%，其中有56家企业出现亏损，亏损面接近40%。在资本市场上，光伏公司几乎被完全抛弃，股价腰斩甚至膝盖斩的现象屡见不鲜。巅峰时期，光伏行业总市值曾无限接近5万亿元，但后来这一数据一度跌破2万亿元，3万亿元市值瞬间灰飞烟灭。这种暴力杀跌所引发的悲观氛围，已经开始动摇全社会对光伏行业前途的信心。
然而，所幸之处在于，国家及时发起了反内卷行动，为光伏行业带来了转机。7月3日，工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开第十五次制造业企业座谈会，会议统一了行业认识，明确提出要推动光伏行业改出内卷死亡螺旋，迈向高质量发展。
作为反内卷的配套措施，7月24日，国家发展改革委、市场监管总局发布了关于《中华人民共和国价格法修正草案（征求意见稿）》的公开征求意见公告，明确强调价格不可低于成本价倾销。这一举措标志着反内卷不再是一句说说而已的口号，而是成为了人人都必须坚守的底线。
目前，资本市场已经明显开始出现资金回流光伏板块的现象。根据最新数据，三季度光伏板块的机构持股比例从二季度末的28.7%快速提升至35.2%，显示出市场对光伏行业未来发展的信心正在重聚和回归。
但信心回归还不是最重要的。过去二十多年，中国光伏产业整体处于开源状态，一项新技术突破后会迅速在市场上得到扩散。从金刚线切割技术，到Perc技术（钝化发射极及背面接触电池），再到TOPCon技术（隧穿氧化层钝化接触电池），无不如此。然而，这种模式虽然可以迅速摊薄成本，推动行业普及，但长期来看后遗症也相当严重。
2020-2024年，光伏制造环节（公告）的总投资高达34000亿元。截至2024年底，光伏主产业链中硅料、硅片、电池片、组件的产能分别达到1447GW、1160GW、1193GW、1428GW，而整个2024年全世界光伏新增装机量也才不过600GW。这种产能过剩的现象，无疑加剧了行业的内卷竞争。
此次浴火重生之后，中国光伏行业必须要有一次彻底的觉醒和改变。转变理念和方式，注重知识产权和专利保护，让真正有技术创新的企业来引领行业高质量发展。把整个行业重新养一遍，切不可再像过去那样搞“村村点火，户户冒烟”的激进式扩张。
现在，头部优质公司的生产能力已经完全能够覆盖市场需求，淘汰落后产能，保留优质产能，这已成为众望所归的最佳出路，也是不可阻挡的大势所趋。
从全局来看，尽管光伏产业已经走过了20多年的发展历史，但直到今天这依然是一个长坡厚雪的朝阳赛道。根据国际能源署（IEA）的预测，到2030年，光伏发电量的增长将占到全球新增可再生能源的80%，届时全球光伏总装机量有望达到5200-5800GW，这意味着在目前的基础上至少还有大几倍的增长潜力。
在最新的《十五五规划建议》中，国家提出要打造新兴支柱产业，加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展。新能源被摆在第一位，其份量和重要性由此可见一斑。
更重要的一点是，光伏的技术迭代始终没有终结。除了上文提到的颗粒硅与棒状硅之争，还有BC与TOPCon之争等新技术的涌现，这些新技术的不断涌现势必会把光伏行业推向新的高度。
中国光伏行业是一个极具生命力的产业，先后历经2008年金融危机、2011-2012年欧美双反、2018年“531新政”等诸多重大挑战。但每一次危机都是行业走向更大发展的开始，这一次同样也不例外。冬天过后，又将是春暖花开。
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