黄金税收新政本月起实施，银行积存金业务火速迎来调整。
11月3日，工商银行、建设银行、招商银行等金融机构迅速对积存金业务作出调整，涉及新增黄金积存及实物黄金兑换业务，部分服务暂时暂停。据《国际金融报》最新消息，目前工行和建行已完成业务调整，相关服务已恢复正常。
银行积存金产品允许客户开设黄金积存账户，通过主动或定期积存的方式，按固定克数或金额购买黄金产品。账户内的黄金余额既可提取实物黄金，也可直接赎回变现。工行此次调整的如意金积存业务便属于此类黄金投资产品。
受访专家指出，随着11月黄金税收新政的落地，银行积存金产品的税务成本发生显著变化。系统调整势在必行，银行应提前告知投资者，以减少潜在影响。
“招行积存金兑换实物金条下架，只能兑换首饰金和工费超高的金条，何时能恢复正常兑换？”一位网友在社交平台上发帖询问。
11月4日上午，《国际金融报》记者从招商银行客服处获悉，此次调整是为了适应最新实施的黄金税收政策和市场变化，旨在更好地保障消费者权益。目前，可兑换产品的范围已暂时调整，具体变动尚不确定。
“现在积存金提取实物黄金的业务调整可能还需一段时间，需等待部分自营金条产品调整为‘代购’模式。”招商银行客服表示。
就在11月3日，工商银行和建设银行先后发布公告，暂停黄金积存的相关业务。
工商银行称，受宏观政策影响，根据风险管理要求，自2025年11月3日起，暂停受理如意金积存业务的开户、主动积存、新增定期买入计划，以及提取实物黄金的申请。不过，存量客户处于有效期内的定期积存计划能正常执行，办理赎回、销户也不受影响。
值得一提的是，工行此次调整迅速，11月3日下午便更新公告，宣布相关业务已恢复受理，并提醒投资者关注黄金市场波动，提高风险防范意识，守护自身资产安全。
11月4日上午，记者从建设银行客服处了解到，该行相关业务也已恢复，客户可正常买入黄金积存产品。
为什么银行会突然调整积存金业务？在上海金融与发展实验室副主任、招联首席研究员董希淼看来，这主要是基于相关政策变化和银行风险管理需要。
“一方面，11月1日，财政部和税务总局发布关于黄金销售增值税的新规，银行需要对业务、系统进行相应的调整，以适应税务政策变化的要求。”董希淼分析道，“另一方面，近期受国际政治经济形势影响，黄金价格出现大幅度波动，市场风险和不确定性明显增加。银行通过暂停部分业务，提醒投资者合理控制持仓规模和仓位，提高风险防范意识，加强投资风险管理。”
11月1日，《财政部、税务总局关于黄金有关税收政策的公告》和《国家税务总局关于黄金有关税收征管事项的公告》正式发布，并自当日起实施，执行至2027年12月31日，适用时间以发生实物交割出库的时间为准。
根据新政，会员单位或客户通过上海黄金交易所、上海期货交易所交易标准黄金，卖出方会员单位或客户销售标准黄金时，免征增值税。未发生实物交割出库的，交易所免征增值税；发生实物交割出库的，则区分标准黄金的投资性用途和非投资性用途，分别按规定适用增值税政策。
场内交易（如标准黄金）免征增值税，而非场内交易（如实物黄金）需按13%缴税。万联证券认为，新政的出台有助于规范化黄金交易市场秩序。由于场内交易标准黄金免交增值税，新政有助于黄金交易向场内集中化发展，减少场外非法交易和投机行为，提升市场透明度。
另外，政策明确区分投资性黄金（如金条）与非投资性黄金（如首饰、金币）。投资性黄金在交易所交易可享受增值税即征即退政策，但后续销售环节需缴纳增值税，且只能开普通发票。而非投资性黄金在交易所交易免征增值税，开具普通发票，按发票金额的6%计算。此举既鼓励投资性需求，又规范实物黄金消费市场。调整后的政策通过税收杠杆，可以促进黄金资源在投资与消费领域的合理配置。
对于投资者而言，购买投资性黄金时，通过交易所渠道购买的标准金条享受免税优惠，成本优势突出。而通过非交易所渠道购买实物黄金，价格中已包含13%的增值税，投资吸引力将下降，银行积存金、黄金ETF等产品的吸引力将会提升。
对于金融机构、黄金生产企业而言，需要严格申报黄金用途，以享受相应的税收优惠政策。如果用途申报不实或违规操作，将面临税收优惠资格被暂停等处罚。
复旦大学经济学院税务专业学位行业导师汪蔚青对《国际金融报》记者分析称，此次银行对积存金的调整，主要是对新增业务和实物金兑换的调整。11月黄金税收新政实施后，银行积存金产品的税务成本出现了变化。过去，黄金交易并不区分投资类或非投资类，对于会员单位交割后的交易也并未分阶段计税。银行与黄金交易所进行交割后，无论是做标准黄金买卖或是积存金业务，都是按照投资金条来计算税务成本。
“对于银行积存金业务而言，银行卖出的积存金金额往往大于持有的实物黄金金额，这种与投资者之间类似纸面交易的方式，只要客户不提取实物，就不涉及实物金交割。”汪蔚青进一步指出，“但近期金价高涨，部分投资者可能希望将黄金作为压舱石，把积存金提取为实物黄金后长期持有，相当于从投资领域退出，黄金用途发生改变。新的税收政策下，银行从黄金交易所交割实物金时涉及的扣除率也会发生变化，因此需要重新计算积存金业务的税务成本才能继续开展业务。”
针对银行相关业务的调整行为，董希淼指出，部分银行曾多次暂停过贵金属业务，但暂停时间不长。
“一般而言，已经开户的投资者多数交易行为不受影响。在完成系统调整以及黄金市场趋于平稳之后，预计相关业务将得以恢复。”董希淼表示，“虽然系统调整具有必要性，但银行应提前告知，尽量减少对投资者的潜在影响。”
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