*此图由AI生成
作者| 史大郎&猫哥
来源| 是史大郎&大猫财经Pro
近期，资本市场再次迎来一场严厉的监管风暴，一家知名企业因财务造假被开出巨额罚单，引发市场广泛关注。
东方通，这家曾经在市场上风光无限的企业，因财务造假行为被处以2.29亿的罚款，7名责任人共被罚4400万，实控人黄永军更是被禁入市场10年，同时公司也将面临强制退市的命运。
值得注意的是，此次监管不仅限于行政处罚，还强调了涉及违法犯罪的线索“应移尽移”，即移送公安机关处理。这意味着，涉案的老板、高管们可能面临牢狱之灾，财务造假的代价将更加沉重。
东方通的造假行为源于一场看似蹊跷的收购。
2018年，东方通斥资6亿收购了北京泰策科技，当时这一举动就引发了巨大争议。因为泰策科技的净资产不到5000万，而收购价却溢价了12倍，如此高的溢价，让人不禁怀疑东方通的动机。
黄永军作为实控人，自然有着自己的盘算。这次收购附带了严格的对赌协议，要求泰策科技在4年内实现净利润总额不低于2.27亿，并且原股东还需花费1亿购买东方通的股票。这样的条件，无疑是在为拉升股价做铺垫。
然而，黄永军的手段远不止于此。从2019年开始，东方通就通过这家子公司直接搞起了财务造假。
据调查，东方通在4年内虚增收入4.3亿，虚增利润3.1亿。泰策科技也轻松完成了对赌协议，老股东们“该拿的钱”也都顺利到手。之后，东方通又利用这些漂亮的数据完成了22亿的定增。
然而，好景不长。2023年，黄永军打算将泰策科技出售，开价4亿，比当初的收购价折价了33%。如此挣钱的业务都要打折卖，自然引起了不少人的关注。
有家公司最终胜出并开始付款，但就在交易即将达成之际，东方通却突然宣布2022年年报存在“会计差错”，多算了1.1亿的收入。这对于一家总收入只有七八亿的公司来说，无疑是一个巨大的打击。接盘侠看完后也不禁担心起来，最终决定放弃购买。
交易黄了也就算了，更糟糕的是还成功吸引了监管的注意。一查之下，东方通的财务造假和欺诈发行行为无所遁形。
现在回头看，黄永军的这一套造假行为完全是有预谋的。他成为东方通实控人后仅10个月就搞起了收购，一年后就开始财务造假，时间把握得恰到好处。
而他之所以能掌控东方通，也因为这是一家被前股东“玩坏”的公司。黄永军从大学毕业开始就在东方通工作，算是“资深员工”。当时他的老板张齐春、朱海东夫妇是公司实控人，这俩人股票一解禁就疯狂卖股票，而且很多时候是违规卖股票。他们累计套现超过10亿，其他股东有样学样，累计减持小30亿。黄永军接手那年，公司大亏3亿，基本上就剩个壳了。
再好的公司也经不住两茬人这样薅啊。
与东方通虚增收入4.3亿被罚2.29亿相比，3月份被罚的东方集团虚增收入160亿却只罚了1000万。这两个数据对比反映了啥趋势呢？
就是今年下半年开始，监管对造假行为零容忍，开始了“全链条追责”。
以前对造假案主要罚“首恶”，而且力度很一般，对于“帮凶”的中介处罚力度就更小了。但是现在不管了，谁参与就重罚谁，第三方、供应商都跑不了。
今年证监会通报的越博动力造假案中，虚假业务往来的第三方公司也被认定“共同违法”，同步追责正式启动。
更重要的是，在对于造假者的惩戒上现在是行政、刑事、民事三位一体。
2024年证监会查办了128起案件，处罚61起，涉及责任主体426家，罚没51.37亿。证监会的罚单只是行政手段，但是证监会把调查的线索移交公安机关后，那就是该抓的抓、该判的判了。而在这些基础上，股民还可以民事索赔来挽回损失。
这两年进去的造假大佬不少，进去的会计师也一大把。有的明知是假还签字，有的干脆直接收钱出审计报告。
最大的威慑力是入刑，而且即便“退市也不免责”，倒查到底。
像猫哥之前写过的女明星和董事长搞内幕交易案例，亏了500万不说，交了40多万罚款还是被判了2年多。这是2017年的案例，可见力度之大。
2022-2024年针对资本市场的造假案被起诉69件185人，里面包括上市公司大股东、实控人、董监高、高管、中介、第三方等。最高检挂牌督办31件，有27件都提起了公诉。
接下来，估计有不少老板已经睡不着了。
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