今年以来，A股市场呈现强劲上升态势。截至2025年10月底，上证指数、深证成指和创业板指分别累计上涨约17.99%、28.46%和48.84%，整体表现亮眼。然而市场内部风格分化显著，上半年呈现"以小为美"特征，小微盘股表现远超大盘股；进入8月中下旬后，大小盘风格发生明显切换，沪深300指数在8月、9月的涨幅显著超越微盘股和中证2000指数。这一阶段量化多头策略产品普遍遭遇负超额收益，创下年内最差月度表现，但随着10月以来机构抱团松动，量化多头策略超额收益开始持续修复。
在近半年量化多头产品超额波动加剧的背景下，哪些私募机构能够脱颖而出？本文按公司规模分类（100亿以上、50-100亿、20-50亿、0-20亿），梳理各规模组量化多头策略近半年超额收益前10强私募。（统计样本：截至2025年10月底，在私募排排网上至少有3只量化多头产品符合排名规则且均有近半年收益展示的私募；本文中"超额收益"指超额收益（几何），下同）
私募排排网数据显示，截至2025年10月底，旗下至少有3只量化多头产品符合排名规则且有业绩展示的百亿私募共31家，旗下量化多头产品合计242只，产品规模合计约327.47亿元。百亿规模组中，近半年旗下量化多头产品超额收益均值位居前三的私募是：鸣石基金、平方和投资、蒙玺投资，近半年超额收益均值分别为：***%。
[应监管要求，私募产品不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。]
鸣石基金夺得榜首，旗下符合排名规则的量化多头产品有4只，产品规模合计约5.62亿元，近半年超额收益均值达***%，且4只产品近半年超额收益均在***%以上。其中，基金经理王晓晗管理的"鸣石宽墨七号"以中证1000指增为投资策略，近6月超额收益达***%。鸣石基金定位于量化投资策略，将投资思想、公司基本面信息、金融前沿研究结果定量反映在量化模型中，配合统计指标归纳市场规律，建立可重复使用的投资策略。公司率先采用"五环多核"的量化流水线式多核心投研模式，打造因子、人工智能、优化、交易、风控等五个核心投研环节，保证策略研发的持续性和稳定性。
平方和投资以***%的超额收益夺得亚军，公司旗下符合排名规则的量化多头产品中，表现最好的是由基金经理吕杰勇和方壮熙共同管理的"平方和鼎盛中证2000指数增强21号A期"，近半年超额收益为***%。作为今年10月新晋百亿私募，平方和投资专注于量化投资，秉持"以投研为本，追求卓越"的核心价值观，在对冲和分散风险的基础上捕捉股票、股指期货、商品期货、基金类产品的投资机会，力求在不同市场周期下实现长期可持续的策略表现。
蒙玺投资位列第三，旗下符合排名规则的量化多头产品有8只，产品规模合计约14.40亿元，近半年超额收益均值为***%。公司创始人李骧拥有中国科学技术大学化学物理学士和美国布朗大学理论化学硕士学位，是国内第一批从业量化交易的基金经理，拥有17年交易经验，擅长低延迟交易策略。李骧在9月底的采访中表示，未来两年策略将朝着"多市场、多品种、全频段"方向迈进，通过全频段策略降低趋同性，捕捉各维度走势，丰富超额收益来源并降低波动。
私募排排网数据显示，截至2025年10月底，旗下至少有3只量化多头产品符合排名规则且有业绩展示的50-100亿规模私募共14家，旗下量化多头产品合计62只，产品规模合计约73.71亿元。50-100亿规模组中，近半年旗下量化多头产品超额收益均值位居前三的私募是：倍漾量化、千朔投资、大岩资本，近半年超额收益均值分别为：***%。
倍漾量化夺得50-100亿规模组冠军，旗下符合排名规则的5只量化多头产品规模合计约18.28亿元，近半年超额收益均值为***%。其中，基金经理蔡其志管理的"倍漾量化选股二期A类份额"近半年超额收益为***%。作为AI原生的量化私募，倍漾量化由创新工场南京国际人工智能研究院执行院长冯霁博士创立，零一万物CEO李开复博士任创新工场联合创始人。公司投研团队汇聚13块奥赛金牌得主，搭建了全流程人工智能投研平台，创造性重构量化投资生产线，引领业界技术路线发展。
大岩资本位列第三，作为国内成立最早的量化投资机构之一，公司投研团队超90%毕业于清北复交、常青藤等世界名校，成立以来核心投研团队几乎零流失率。截至2025年10月底，旗下符合排名规则的6只量化多头产品规模合计约2.90亿元，近6月超额收益均值为***%。
私募排排网数据显示，截至2025年10月底，旗下至少有3只量化多头产品符合排名规则且有业绩展示的20-50亿规模私募共14家，旗下量化多头产品合计50只，产品规模合计约67.78亿元。20-50亿规模组中，近半年旗下量化多头产品超额收益均值位居前三的私募是：翰荣投资、鹿秀投资、广州守正用奇，近半年超额收益均值分别为：***%。
翰荣投资夺得榜首，公司成立于2015年，团队成员主要毕业于纽约大学、卡内基梅隆大学、复旦大学等国内外知名高校。公司自成立以来经历从传统多因子模型到端到端机器学习的迭代升级，目前专注于短周期量价预测，换手倍数高，超额获取能力强。旗下符合排名的4只量化多头产品近半年超额收益高达***%。
鹿秀投资位列第二，旗下符合排名的3只量化多头产品"鹿秀长颈鹿1号"、"鹿秀长颈鹿7号"、"鹿秀全市场增强1号"近半年超额收益为***%，收益表现突出。公司成立于2016年，以守正出奇、高收益风险比为投资理念，策略上或通过分散持仓获得系统性的一级半折价收益，或通过量化模型挑选优于指数的股票组合，以期获得相对稳定的超额收益。
私募排排网数据显示，截至2025年10月底，旗下至少有3只量化多头产品符合排名规则且有业绩展示的0-20亿规模私募共35家，旗下量化多头产品合计133只，产品规模合计约64.61亿元。0-20亿规模组中，近半年旗下量化多头产品超额收益均值位居前三的私募是：龙吟虎啸、中闽汇金、珠海正沣私募，近半年超额收益均值分别为**：*%。
其中，上海紫杰私募旗下符合排名的3只量化多头产品规模合计约5.72亿元，近半年超额收益均值为***%，位列第四。公司得名于"紫气东来，地灵人杰"，大部分资金集中于小市值策略。公司对于小市值投资逻辑是：当一只股票跌幅在50%以上甚至70%以上时才予以关注，此时投资者与上市公司大股东利益趋于一致。
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