2025年A股市场呈现显著分化行情，截至10月底，上证指数累计上涨17.99%，深证成指上涨28.46%，创业板指更是以48.84%的涨幅领跑。市场风格经历剧烈切换：上半年小微盘股表现强势，8月后沪深300指数显著跑赢微盘股和中证2000指数。这种波动环境下，量化多头策略产品超额收益波动加剧，10月以来随机构抱团松动逐步修复。在此背景下，哪些私募机构展现出更强的策略适应性？本文按规模分类梳理近半年量化多头策略前10强私募。（统计周期：2025年5月-10月，样本要求：私募排排网展示至少3只符合排名规则产品）
百亿规模组：鸣石基金、平方和投资、蒙玺投资领跑
私募排排网数据显示，31家百亿私募旗下242只量化多头产品合计规模达327.47亿元。其中：
- 鸣石基金以***%的超额收益均值位居榜首，4只产品规模合计5.62亿元。基金经理王晓晗管理的「鸣石宽墨七号」采用中证1000指增策略，近6月超额收益达***%。公司独创「五环多核」投研体系，通过因子、AI、优化、交易、风控五大核心环节保障策略稳定性。
- 平方和投资作为10月新晋百亿私募，以***%的超额收益夺得亚军。其「平方和鼎盛中证2000指数增强21号A期」由吕杰勇、方壮熙共同管理，近半年超额收益达***%。公司坚持「对冲分散风险+捕捉多品种机会」策略，追求长期可持续表现。
- 蒙玺投资以***%的超额收益位列第三，8只产品规模合计14.40亿元。创始人李骧拥有17年量化交易经验，擅长低延迟策略。他表示未来将向「多市场、多品种、全频段」方向升级，通过降低策略趋同性提升超额收益稳定性。
50-100亿组：AI原生量化倍漾量化夺冠
14家私募旗下62只产品合计规模73.71亿元，前三甲为：
- 倍漾量化以***%的超额收益均值登顶，5只产品规模18.28亿元。其「倍漾量化选股二期A类份额」近半年超额收益达***%。作为AI原生量化机构，公司由冯霁博士创立，搭建全流程AI投研平台，投研团队汇聚13位奥赛金牌得主。
- 大岩资本作为国内老牌量化机构，以***%的超额收益位列第三。6只产品规模2.90亿元，投研团队超90%毕业于清北复交等名校，核心团队零流失率。
20-50亿组：翰荣投资短周期策略显优势
14家私募旗下50只产品合计规模67.78亿元，前三强为：
- 翰荣投资以***%的超额收益均值夺冠，4只产品规模合计未披露。公司专注短周期量价预测，换手倍数高，超额获取能力强。团队成员来自纽约大学、卡内基梅隆大学等名校，策略完成从传统多因子到机器学习的升级。
- 鹿秀投资以***%的超额收益位居第二，3只产品「长颈鹿1号」「7号」及「全市场增强1号」表现突出。公司采用分散持仓与量化选股双策略，追求高收益风险比。
0-20亿组：小市值策略机构崭露头角
35家私募旗下133只产品合计规模64.61亿元，前三名为：
- 龙吟虎啸、中闽汇金、珠海正沣私募分别以***%、***%、***%的超额收益均值占据前三。其中上海紫杰私募以5.72亿元规模位列第四，近半年超额收益均值***%。公司专注小市值策略，当股票跌幅超50%时介入，认为此时投资者与大股东利益趋于一致。
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