文丨泰罗
近日，半导体设备行业迎来历史性时刻——半导体设备指数再度刷新历史新高，市场对这一细分领域的关注度持续攀升。
9月24日，A股半导体设备板块表现强势，长川科技、京仪装备、华海清科、芯源微、富创精密、北方华创等概念股集体走强，多只个股涨停或大幅上涨，成为当日市场最亮眼的板块之一。
回顾A股市场近几年的表现，自2019年以来，市场风格频繁切换，白酒、医药、新能源等板块轮番成为市场焦点，但多数行业在经历短期炒作后均陷入长期调整。相比之下，半导体板块凭借其强大的产业逻辑和持续的政策支持，成为市场中为数不多的长期投资主线。
当前，半导体设备行业正面临两大核心发展机遇，为行业持续上行提供强劲动力。
首先是制造端扩产能带来的设备需求爆发。
随着云计算、人工智能等行业的快速发展，高性能芯片的需求持续攀升。中信证券此前在研报中预测，2025年北美四大云厂商合计资本开支将达到3450亿美元，同比增长37%。同时，《财经杂志》的统计数据显示，2025年字节跳动、阿里巴巴、腾讯等国内科技巨头的资本支出总额预计将增长约69%。
面对下游市场的旺盛需求，全球半导体制造产能扩张几乎成为必然选择。SEMI 2024年第四季度发布的《全球晶圆厂预测》报告显示，2025年将有18座新的半导体晶圆厂开工建设，全球晶圆产能预计同比增长6.6%。
产能扩张不仅直接带动设备需求增长，同时芯片性能提升也客观上增加了对薄膜沉积、刻蚀等关键工艺的设备需求，推动整个设备环节的价值量大幅提升。
除了增量扩张，本土半导体设备厂商还将充分享受国内市场存量替代的红利。
根据广发证券的最新数据，2025年一季度统计样本中的晶圆产线合计中标11台设备，主要以检测设备和离子注入设备为主，其中国产设备整体中标比例达到约82%，显示出国产设备在技术实力和市场认可度上的显著提升。
中国作为全球规模最大、增速最快的半导体设备市场，未来必将孕育出世界顶级的半导体设备企业，诞生属于自己的阿斯麦和应用材料等国际巨头。
除了设备领域，半导体材料同样是一个值得重点关注的方向。
根据中商产业研究院的数据，2024年中国半导体关键材料市场规模达到1437.8亿元，同比增长26.2%，预计2025年市场规模将进一步扩大至1740.8亿元，同比增长21.1%。其中，CMP（化学机械抛光）材料、掩膜板、靶材、先进封装材料等细分领域的需求均十分旺盛。
过去几年，国内材料企业在技术研发上取得了一系列突破，多家公司已具备真正导入国产供应链的能力，为行业长期发展奠定坚实基础。
总体来看，国产半导体设备和材料正迎来新一轮向上周期，从产业趋势和市场需求来看，这无疑是一个具有长期投资价值的优质赛道。
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