9月26日，风电设备板块迎来强势上涨行情。开盘阶段，明阳智能（601615.SH）率先封涨停板，吉鑫科技（601218.SH）紧随其后触及涨停，日月股份（603218.SH）、天顺风能（002531.SZ）等个股亦呈现显著跟涨态势。市场分析指出，行业政策红利与技术突破正推动风电产业进入新一轮增长周期。
摩根士丹利最新研报显示，经历近三年行业调整后，中国风电价值链通过自律机制实现价格体系重构，2025年初已显现盈利能力拐点。该机构预测，国内风电装机需求将保持稳健增长，尤其看好海上风电关键零部件及海缆领域的投资机会。
国家能源局等部门近日印发《关于推进能源装备高质量发展的指导意见》，明确提出突破高性能长寿命海上风电叶片、高功率齿轮箱等核心装备技术。同时要求开展复杂环境下风电机组关键技术攻关，提升深远海场景运行可靠性。这些政策导向为风电设备商创造了技术升级与市场拓展的双重机遇。
据国网能源研究院《中国新能源发电分析报告2025》数据显示，截至2024年底我国新能源累计装机达14.1亿千瓦，同比增长33.9%，占全国总装机42%。其中风电装机5.2亿千瓦、光伏8.9亿千瓦，连续多年稳居全球首位。更值得关注的是，我国提出2030年风电太阳能总装机达36亿千瓦的新目标，意味着未来十年需新增近20亿千瓦装机容量，年均增长约2亿千瓦。
在海上风电领域，广东、江苏、山东等沿海省份相继出台细化发展目标，政策持续加码推动产业升级。塔筒、轴承、齿轮箱、海缆等关键环节供应商直接受益。摩根士丹利预测，'十五五'期间风电年均新增装机将超110吉瓦，2028-2030年达120吉瓦，海上风电装机增速将显著领先。
作为海底电缆系统核心供应商，东方电缆（603606.SH）2025年上半年实现电力工程营收21.96亿元（同比+24.85%），海缆业务营收19.57亿元（同比+8.32%）。公司透露当前在手订单充足，为后续增长提供有力保障。明阳智能（601615.SH）同期新签风机订单13.4GW，海外订单达5GW，长江证券认为其风机盈利即将迎来修复拐点。
华创证券建议重点关注三条投资主线：一是受益深远海与欧洲海风需求的海风产业链；二是主机价格回升与出海逻辑共振的整机企业；三是轴承、齿轮箱等具备增量业务的零部件龙头。具体标的包括东方电缆、明阳智能、大金重工（002487.SZ）、新强联（300850.SZ）等。
从市场表现看，9月26日板块集体爆发，威力传动收获20CM涨停，吉鑫科技、日月股份等多股封板。天能重工涨9.87%，东方电缆涨7.8%。国金证券指出，招投标机制改革正推动产业向高质量发展转型，具备技术优势的企业已形成产品溢价能力。
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