时光荏苒，自2024年9月24日政策组合拳引爆市场以来，A股这轮行情已悄然走过一周年。这一年间，市场热点频现，结构性牛市特征显著，为投资者带来了诸多机遇。
在此期间，北证50指数成为市场焦点，飙升超150%，领跑各大指数。科技主线同样强势，通信、电子行业涨幅居前。人形机器人、CPO、创新药等主题概念板块轮番爆发，共同绘制出一幅波澜壮阔的结构性牛市画卷。
北证50指数领涨，业绩10强基金收益均超130%
9·24行情初期，市场热点频繁切换，但北证50指数却逆势大涨，屡创历史新高。这得益于A股情绪和流动性的改善，以及北证50指数30%的涨跌停限制和成分股市值小、股价弹性大的特点。此外，北交所的积极改革信号也增强了投资者信心。
随着资金涌入，北证50指数基金受到广泛关注。尽管基金公司开始限购以控制规模，但市场的热情依然不减。自9·24行情以来，业绩10强基金收益均超130%，其中两只基金收益更是超过170%。
具体来看，中欧北证50成份指数A自9·24行情以来收益达174.95%，同期基准为148.14%。（该基金成立于2024年5月10日，成立以来收益为111.08%，同期业绩比较基准为84.63%）。
博时北证50成份指数A自9·24行情以来收益达170.84%，同期基准为148.14%。（该基金成立于2023年5月23日，成立以来收益为79.27%，同期业绩比较基准为59.29%）。
半导体板块崛起，基金业绩表现亮眼
在9·24行情中，半导体板块成为市场主线之一。2024年8月，全球半导体销售额达到531亿美元，同比增长20.6%。而中国半导体表现更为抢眼，销售额实现166亿美元，同比+27.5%，远超全球平均水平。
AI技术突破与电车智能化浪潮的推动，使得半导体产业链站在新一轮周期起点。通过梳理发现，超五成持仓聚焦半导体、紧跟核心科技产业链投资主线的基金，业绩表现普遍亮眼。
例如，嘉实绿色主题股票A自9·24行情以来收益达151.92%，同期基准为40.90%。（该基金成立于2023年2月17日，成立以来收益为42.06%，同期业绩比较基准为13.80%）。
东方惠新灵活配置混合A自9·24行情以来收益达143.48%，同期基准为17.07%。（该基金成立于2015年4月21日，成立以来收益为75.10%，同期业绩比较基准为13.45%）。
人形机器人概念火热，基金最高收益超188%
随着DeepSeek带火科技板块，宇树科技人形机器人在春晚中大火，市场情绪随之高涨。有机构表示，人形机器人产业2025年有望进入量产元年，2026年则迎来商业化爆发。
长期来看，人形机器人的发展空间巨大。不少布局机器人板块的基金也收获颇丰。例如，中航趋势领航混合C自9·24行情以来收益达188.30%，同期基准为30.40%。（该基金成立于2024年6月18日，成立以来收益为178.04%，同期业绩比较基准为22.18%）。
华夏智造升级混合A自9·24行情以来收益达146.85%，同期基准为58.54%。（该基金成立于2022年11月18日，成立以来收益为23.13%，同期业绩比较基准为38.00%）。
创新药行业复苏，基金表现不俗
创新药行业在经历三年深度调整后，在9·24行情中迎来复苏。政策的持续支持，从医保支付到医院准入的优化，为创新药产业收入增长注入强劲动力。同时，中国创新药产业国际化步伐显著加快，与海外跨国药企的合作开发协议数量激增。
在此背景下，创新药基金表现不俗。例如，中银医疗保健混合A自9·24行情以来收益达110.40%，同期基准为23.56%。（该基金成立于2018年6月13日，成立以来收益为270.46%，同期业绩比较基准为-7.46%）。
东方红医疗升级股票A自9·24行情以来收益达103.47%，同期基准为36.31%。（该基金成立于2022年3月29日，成立以来收益为63.73%，同期业绩比较基准为-6.78%）。
“易中天”组合崛起，中航机遇领航混合A收益超220%
随着AI技术的蓬勃发展，算力作为其核心支撑，在国产领域实现显著突破。在此基础上，算力硬件端的强劲表现推动了“易中天”组合的崛起，光模块赛道热度随之升温。
所谓“易中天”，指的是CPO概念下的三大龙头股——新易盛、中际旭创和天孚通信。笔者梳理发现，属于CPO概念且持仓市值占基金市值50%以上的基金，自9·24行情以来收益均超140%。
其中，中航机遇领航混合A自9·24行情以来收益达221.75%，同期基准为30.40%。（该基金成立于2023年8月10日，成立以来收益为270.46%，同期业绩比较基准为13.37%）。
财通集成电路产业股票A自9·24行情以来收益达188.26%，同期基准为47.14%。（该基金成立于2018年11月29日，成立以来收益为264.47%，同期业绩比较基准为59.40%）。
军工板块走强，长期成长动能凸显
近期，军工板块成为市场热点。有机构复盘发现，“阅兵行情”通常会提前1-2个月启动，过去4次正式阅兵前2个月军工指数均上涨。随着政策、技术、资本等众多方面的支持，军工行业的市场增量及估值空间得到提升。
布局高端制造、关注军工板块长期成长动能的基金也表现不俗。例如，中航军民融合精选A自9·24行情以来收益达97.40%，同期基准为29.73%。（该基金成立于2018年2月9日，成立以来收益为64.08%，同期业绩比较基准为16.26%）。
博时军工主题股票A自9·24行情以来收益达83.18%，同期基准为40.10%。（该基金成立于2017年7月4日，成立以来收益为94.90%，同期业绩比较基准为39.10%）。
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