随着各类存款利率持续走低，居民理财市场正经历深刻变革。传统存款产品的吸引力显著下降，而债券指数类资产凭借其较低的波动性，逐渐成为投资者规避风险的首选。在被动投资理念加速普及的背景下，债券型ETF迎来爆发式增长，Wind数据显示，截至2025年三季度末，该类基金总规模已攀升至6950.54亿元，距离7000亿元整数关口仅一步之遥。
20只债券型ETF前三季度净流入超百亿元
在债基费率改革与指数化投资趋势的双重推动下，债券型ETF市场呈现蓬勃发展态势。数据显示，2025年前三季度共有20只产品实现资金净流入超百亿元，其中短融ETF以333.67亿元的净流入额领跑市场，基金规模突破631.5亿元；30年国债ETF紧随其后，吸金258.69亿元。此外，公司债、科创债、信用债等主题ETF均获得超百亿元资金青睐。
值得关注的是，9月24日第二批14只科创债ETF集体上市，首日即有5只产品规模突破百亿元。机构分析指出，科创债ETF的稀缺性及其填补科技领域债券指数空白的战略价值，是该类产品热销的核心驱动力。特别是在公募赎回费率可能调整的背景下，债券ETF的交易成本优势将更加凸显。从收益表现看，科创债在2025年熊市中收益率较中票短融少下行3bp，牛市中多下行6bp，政策属性为其穿越周期提供了有力支撑。
货币型ETF净流出资金居前
与债券型ETF的火热形成鲜明对比的是，货币型ETF遭遇资金大规模撤离。数据显示，华宝添益ETF前三季度净流出超百亿元，最新规模降至686.89亿元。分析认为，在存款利率下行周期中，若资本市场波动加剧，投资者对低风险理财产品的需求将持续升温。
2家基金公司债券型ETF规模突破千亿
在权益类资产波动加剧的背景下，债券型ETF凭借低风险特征获得市场追捧。目前全市场共有16家公募基金管理人布局该领域，其中海富通基金以6只产品、1151.6亿元规模领跑，博时基金（1036.71亿元）和富国基金（580.07亿元）分列二三位。值得注意的是，债券ETF个人投资者占比从2022年的8%提升至2024年的14%，部分产品个人持有比例已超50%，金融普惠性特征日益显著。
展望后市，随着债市反转信号显现、科创政策持续加码、科创债供给增加及ETF质押回购业务落地，科创债相关产品有望为投资者提供低波动的科技领域配置通道。分析人士指出，随着投资者教育深化和市场成熟度提升，个人投资者及境外资金参与度将进一步提高，市场活跃度有望持续增强。
投资风险提示
本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，入市前请充分评估风险承受能力。
每经编辑 叶峰
封面图片来源：每日经济新闻 刘思琦 摄（资料图）
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