近期，ETF市场迎来新变化，兴证全球、交银施罗德这两家在主动权益领域享有盛誉的基金公司，也开始涉足ETF领域，引发了市场的广泛关注。
国庆前夕，兴证全球基金上报了其首只ETF产品，这标志着这家专注主动投资22年的公司，终于按捺不住，开始布局ETF市场。与此同时，交银施罗德基金也时隔14年重启ETF产品线，这一波操作无疑在基金圈内掀起了波澜。究竟是ETF市场太过诱人，还是主动权益领域难以为继？让我们通过数据来一探究竟。
从前三季度的数据来看，ETF市场的竞争异常激烈。华夏基金、易方达基金的ETF规模已经逼近万亿元大关，而15家基金公司更是成功跻身ETF“千亿俱乐部”。其中，富国基金、汇添富基金、海富通基金和鹏华基金的ETF规模年内更是实现了翻倍增长。
今天，我们就来深入剖析这场“得ETF者得天下”的市场竞争，看看它究竟卷到了何种程度。
ETF“千亿俱乐部”扩容至15家，4家年内规模翻倍
如今的ETF市场，对于基金公司而言，无疑是“兵家必争之地”。那么，前三季度各大基金公司在ETF市场的表现如何？行业竞争格局又发生了哪些变化？接下来，我们就为大家一一梳理。
首先，我们来看下基金公司ETF整体规模的最新排名情况。据Wind数据显示，截至9月30日，55家公募机构合计管理的ETF产品规模达到了5.63万亿元。其中，华夏基金以9035.59亿元的规模率先突破9000亿元大关，易方达基金则以8621.53亿元的规模紧随其后，年内新增规模更是达到了2603.12亿元，增量规模保持领先地位，大有追赶华夏基金之势。
华夏基金和易方达基金作为一线“双雄”，齐头并进向前冲。而华泰柏瑞基金虽然ETF管理规模逐步逼近6000亿元，但年内新增规模仅为1277.79亿元，增量仅为前两名的一半左右，因此只能暂居“准一线”阵营。
在前三名之后，由南方基金、嘉实基金、广发基金、富国基金、国泰基金和博时基金组成的二线阵容竞争异常激烈。这6家基金公司的ETF管理规模多集中在2200亿元～3700亿元区间，排位随时可能出现变动。同时，它们年内新增规模多集中在1000亿元～1300亿元区间（博时基金稍差一些），显示出较强的冲劲。
其中，南方基金和嘉实基金的ETF规模均超3300亿元，在二线阵营中暂时领先。而富国基金的ETF规模更是从年初的1302.91亿元飙涨至2683.09亿元，实现翻倍增长，年内新增规模达1380.16亿元，领衔二线阵营，整体排名也从年初的第10名跃升至第7名。
另一方面，华宝基金的排名则从年初的第6名掉至第10名，其最新ETF规模为1946.24亿元，虽然离二线阵营的主要规模区间并未差太多，但年内新增ETF规模仅332.57亿元，冲劲相对不足导致其逐渐脱离二线阵营。而广发基金则顺势从第7名升至第6名，ETF管理规模达到2733.45亿元。
此外，国泰基金和博时基金稳定在第8和第9的排位，前者冲劲相对更足，年内新增规模达1068亿元，跟上了二线阵营的强势扩容步伐。博时基金年内新增854.96亿元，增长劲头不错，但要跟上二线阵营的步伐略显吃力。
图片来源：视觉中国-VCG41N1809103617
截至9月30日，已有15家基金公司的ETF管理规模超1000亿元，相较年初增添了3家。其中，汇添富基金的ETF规模从年初的674.26亿元飙涨至1351.92亿元，年内实现规模翻倍。海富通基金和鹏华基金年内分别新增687.33亿元和585.53亿元，年内规模也实现翻倍，成功跻身ETF“千亿元俱乐部”。
与此同时，海富通基金的排名也从年初的第16名上升到第14名。而天弘基金的排名则明显下滑，从第14名落至第17名，年内新增ETF规模仅287.17亿元，显著落后于原本同等身位的竞争对手500亿元级的增量。工银瑞信基金则顺势从第17名上升一位。
最后来看一下ETF管理规模TOP20的门槛之争，大成基金取代平安基金暂时进入前20强。之所以说暂时，因为两者规模相差并不大（不到40亿元），只是大成基金年内新增规模相对更具有冲劲。
港股通互联网ETF年内猛增超750亿元
在前三季度各大基金公司ETF版图大扩张的进程中，哪些产品贡献最大呢？接下来，我们来看下各家ETF大厂的头部产品情况。
首先看下华夏基金，截至9月30日，公司旗下管理规模超200亿元的ETF达到8只。其中，沪深300ETF华夏和上证50ETF的规模分别为2280.61亿元和1804.57亿元，年内规模增长640.54亿元和289.45亿元，成为华夏基金规模增长的稳健基石。此外，恒生科技指数ETF和机器人ETF为华夏基金前三季度贡献了显著的增量规模，分别新增222.14亿元和186.61亿元。值得注意的是，华夏基金旗下科创50ETF年内规模下滑173.14亿元，主要源于高达518.8亿元的净赎回。
再来看易方达基金，旗下ETF管理规模超200亿元的产品达到10只。其中，沪深300ETF易方达贡献了585.01亿元的年内规模增量，成为第二只突破3000亿元大关的巨无霸ETF。从头部产品可以看出，易方达基金前三季度可谓“多管齐下”，股票型、跨境型和债券型均有规模新增显著的产品。股票型产品中，除沪深300ETF易方达外，创业板ETF贡献了186.93亿元的增量，规模也一举突破1100亿元；跨境型产品香港证券ETF规模陡增256.7亿元，年内增长高达295.62%；年内新品公司债ETF易方达更是直接从0拉到219.25亿元。
接下来，华泰柏瑞和南方基金均有4只ETF规模超过200亿元。不过两者头部产品结构有所差异，华泰柏瑞是沪深300ETF一家独大，规模高达4255.77亿元，继续领跑全市场所有ETF，其他3只200亿元级产品只能算是稳定发挥。南方基金方面，领头产品中证500ETF规模达1400.99亿元，在细分宽基ETF中实现差异化领先，此外年内新品上证公司债ETF也带来不俗的增量。
最后来看一下嘉实、广发、富国、国泰和博时基金等拼杀最激烈的二线军团，基本都是3只产品规模超200亿元（富国基金为2只）。嘉实基金仍以老牌产品沪深300ETF打头阵，该ETF规模逼近2000亿元，表现依然稳健；广发基金3只头部产品规模比较均衡，2只跨境型产品彰显其在这一细分领域的布局。
富国基金头部产品虽然仅2只，但都是细分领域的龙头，港股通互联网ETF年内规模新增754.63亿元，成为全市场年内规模增加最多的ETF；政金债券ETF规模437.1亿元，处于债券型ETF领先阵营。
前三季度，国泰基金的亮点在行业、主题ETF，公司旗下证券ETF年内规模猛增269.71亿元，总规模突破500亿元，强势步入行业ETF领先阵营；博时基金也是走的差异化路线，旗下3只头部产品均非股票型ETF，可转债ETF规模突破600亿元，商品型产品黄金ETF基金规模突破300亿元，巩固了在同类产品中的领先地位。
两家主动投资大厂布局ETF
“得ETF者得天下”！公募巨头以及新贵们近年来在ETF市场的拼杀，带来的管理规模猛增势头有目共睹，业内大厂纷纷主动跟进。
就在国庆大假前夕，两家在主动权益领域较为知名的基金公司，也相继在ETF领域迈出重要步伐，引发市场广泛关注。
首先是兴证全球基金，在三季度末终于迈出了进军ETF市场的第一步。
9月25日，兴证全球基金上报了旗下首只ETF产品——兴证全球沪深300质量ETF。作为一家成立近22年、始终专注于主动权益投资的公司，此举标志着其产品战略的重大拓展。
对此，兴证全球基金表示，公司始终专注于打造优质的投资管理能力，持续完善具备核心竞争力的主动管理产品线。作为一家券商系基金公司，在充分评估、审慎推进的基础上，积极筹备补充ETF产品线，以更好地满足投资者多样化的配置需求。
无独有偶，另一家主动权益“大厂”交银施罗德基金，在时隔14年后重启ETF产品线布局。证监会网站显示，9月29日，交银施罗德基金上报了交银施罗德中证智选沪深港科技50ETF。
此前，交银施罗德基金旗下仅有两只ETF产品，分别为交银180治理ETF、交银深证300价值ETF，成立时间分别为2009年9月、2011年9月，目前最新规模分别为2.27亿元、0.62亿元。但自2011年以来，该公司在ETF领域鲜有动作，此次上报新品，无疑是其在指数产品领域加大布局力度的强烈信号。
同时，2024年以来，交银施罗德基金在指数产品方面加紧布局，其间共发行了5只被动指数型基金，旗下被动指数型基金已升至12只。
投资有风险，独立判断很重要
本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。
每经编辑 彭水萍
封面图片来源：视觉中国-VCG211101720558
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