本文来源：时代周报 作者：嘉祥
在2025年A股市场结构性行情持续深化的背景下，中证500指数正成为资金配置的‘关键手’。随着市场波动加剧，均衡投资策略的重要性日益凸显，而中证500ETF产品凭借其独特的行业分布和成长潜力，吸引了包括中央汇金在内的机构投资者大幅增持。
机构资金加速布局，规模三年增三倍
平安证券2025年10月10日发布的研报显示，今年上半年中央汇金等机构显著增持中证500指数相关产品。Wind数据统计，截至2025年8月29日，全市场中证500ETF合计规模达1763亿元，较2018年末增长313%；份额总量达349亿份，同期增幅170%。这一数据印证了市场对中盘股配置价值的认可。
行业均衡+科技成长，双轮驱动配置价值
作为中盘股的标杆指数，中证500覆盖A股市场市值排名第301-800位的500只股票，市值集中于100亿-400亿元区间。其行业分布呈现‘新经济+传统行业’的均衡特征：前十大行业既包含电子（16.63%）、医药生物（9.73%）、计算机（6.85%）等科技赛道，也涵盖非银金融（7.36%）、有色金属（5.79%）等周期板块（数据来源：Wind，截至2025/8/29）。
这种结构使其兼具三大优势：其一，行业分散性有效平滑市场波动；其二，专精特新企业占比近30%，覆盖芯片、AI、创新药等前沿领域；其三，成分股多为二级行业龙头，盈利稳定性和成长弹性突出。传奇基金经理彼得·林奇‘顺势而为’的投资理念，在此得到充分验证——中证500成分股完美契合科技成长与制造业升级的双重趋势。
历史收益与基本面共振，估值性价比凸显
从长期表现看，中证500指数自2005年以来累计涨幅达604.39%，年化收益率10.21%，显著优于多数大盘指数。基本面数据更为亮眼：归母净利润从2014年的1482亿元跃升至2025年上半年的4896亿元，股息率同步提升至1.65%，创历史新高。
当前估值层面，中证500动态市盈率（PE-TTM）为33.33倍，处于历史62.88%分位点，相较于全球主要市场指数仍具性价比。招商证券指出，在美联储‘预防式降息’带来的流动性宽松周期中，中小盘指数往往表现更优，这与中证500的特性高度契合。
汇添富中证500ETF发售，把握‘科技+周期’机遇
面对四季度市场可能加剧的波动，多家机构建议采用均衡配置策略。在此背景下，汇添富基金推出的中证500指数ETF（认购代码：563753；交易代码：563750）将于10月13日至17日公开发售。该产品由北大金融硕士、CFA持证人孙浩管理，其团队拥有超16年指数投资经验，旗下管理多只宽基ETF。
产品优势体现在三方面：其一，完整复制中证500指数成分，一键配置500只优质中盘股；其二，依托汇添富量化投资体系，精准跟踪指数表现；其三，提供‘股指期货+ETF期权’的衍生品策略空间，满足多元化投资需求。
政策与流动性双支撑，配置窗口期开启
从宏观环境看，国内‘反内卷’政策推动行业格局优化，保险资金入市规模扩大，中长期资金占比持续提升。外部方面，美联储降息周期开启后，全球资金再配置进程加速，中国资产估值优势进一步显现。
招商证券策略团队认为，当前市场处于行情第二阶段，增量资金持续流入将驱动指数稳健上行。在此阶段，中证500指数‘均衡+成长’的特性，使其成为捕捉新兴经济红利的核心工具。
风险提示
基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不构成投资建议。投资人应详细阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件，了解产品风险收益特征。中证500指数历史表现不代表未来收益，市场波动可能导致本金损失。本基金风险等级为R3（平衡型），适合风险承受能力匹配的投资者。
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