10月16日A股市场开盘，三大指数集体呈现低开态势。据Wind数据统计，截至发稿时刻，软件指数（882250.WI）下跌0.54%，报收于7471.11点。
从年内整体走势来看，软件指数自年初的5396.93点起步，上半年依托政策层面的积极催化与行业需求的充分释放，呈现出震荡走高的态势，最高曾触及8374.64点的阶段性高位。然而，进入下半年后，受市场风格切换以及行业业绩分化等因素的影响，指数逐步进入回调通道。
政策驱动国产软件加速生态建设
多位行业从业者在接受第一财经记者采访时表示，本轮软件行业的热度主要受到政策层面因素的强力推动。其中，国产工业软件正处于自主化替代与生态建设并重的关键阶段，国内生态体系正在加速完善。尽管与国际大厂丰富的行业生态相比，国产软件在产品协同与生态共建方面仍存在一定差距，但正通过不断努力逐步缩小这一差距。
然而，软件行业多年存在的痼疾，如付费难、定制化占比高、账期长等问题，仍然持续存在。软件行业之间的竞争差距并非仅仅体现在技术层面，更多聚焦于系统层、商业化等维度，仍需一定周期来完善补足。
市场空间持续扩张，政策助力国产化进程
国产软件板块作为中国科技产业的核心组成部分，涵盖了操作系统、数据库等基础软件，研发设计类（CAD/CAE/CAM、EDA）与生产制造类（MES/DCS、PLC）等工业软件，以及ERP、协同办公等应用软件等多个领域。
工信部相关文件明确指出，到2027年将完成工业领域基础软件、工业软件、工业操作系统等定量的替换要求。中信建投证券计算机首席分析师应瑛表示，政策的密集出台充分体现了国家对基础软件行业发展的大力支持，有望推动国产化基础软件市占率的显著提升。
市场数据也佐证了行业发展空间的不断扩容。国家工信部2025年1月发布的数据显示，2024年我国软件业务收入达到137276亿元，同比增长10.0%。其中，软件产品收入30417亿元，同比增长6.6%，占全行业收入的22.2%；信息技术服务收入92190亿元，同比增长11.0%，占全行业收入的67.2%。利润总额增速虽小幅回落，但软件业利润总额仍达到16953亿元，同比增长8.7%。
在个股股价表现方面，据Wind数据统计，软件指数成分股中，年初至今，开普云（688228.SH）涨幅达369.9%，瑞晟智能（688215.SH）涨幅达360.5%，品茗科技涨幅达347.2%，纬德信息（688171.SH）涨幅达210.4%。步入2025年，据工信部数据显示，前8个月我国软件业务收入已达96409亿元，同比增长12.6%。软件业利润总额13186亿元，同比增长13.0%。软件业务出口404.4亿美元，同比增长6.4%。
国内厂商持续投入3D CAD，技术差距逐步缩小
在国产软件行业中，工业软件板块在二级市场表现尤为突出。其中，3D CAD（三维计算机辅助设计）作为工业软件的核心细分领域，主要用于产品建模、仿真分析和制造协同。
长期以来，达索系统、西门子以及欧特克（Autodesk）等跨国企业主导了CAD软件领域。然而，近年来以浩辰软件（688657.SH）、中望软件（688083.SH）为代表的国产软件开始崛起。尽管当前国内厂商仍以2D CAD的全行业覆盖和云化服务深化为主要发展方向，但在2D CAD领域，国产软件的性能、兼容性与用户体验已达到国际同类产品水准，具备成熟的替代能力。一些厂商已开始加大对3D CAD的研发投入。
不过，国产软件要赶超跨国厂商的产品，在研发投入以及标准制定等方面仍需进一步提升。国际头部厂商的研发费用占营收约20%左右，远高于多数国内企业，这也是国产工业软件在技术积累上的主要差距之一。此外，国外厂商掌握文件格式与行业标准，国产软件一方面需要打破只能“兼容跟随”的局面，同时在专利层面也需不断规避或绕开其技术壁垒。
“目前，国产软件在性能与用户体验上已形成局部超越，例如打开图纸速度显著快于国际对手，尤其在大型图纸场景下更具优势。”一位国产CAD软件厂商方面人士向第一财经记者表示。
在行业应用方面，目前建筑、制造、电子、汽车、钢铁等行业企业是CAD软件应用的主要群体。中国作为全球供应链重点引擎，制造业产值占全球比重超30%，同时具备高效协同网络、完整产业链、具有韧性的供应链以及广泛的全球市场辐射等优势。国产CAD软件正服务于这些厂商的工程设计、建筑施工、智能制造等关键环节。
然而，上述CAD软件厂商相关人士也向记者指出，CAD行业应用协同方面还存在产业链协同不足、行业深度不够、复杂图纸处理能力弱、技术生态协同分散等软件生态相对薄弱的问题。CAD设计软件平台在基础功能完整外，还需进一步增强深度合作与协同。
行业阻碍因素待破解，付费习惯与生态建设成关键
在商业化层面，软件行业的订阅付费机制仍处完善阶段。《硅谷之火》一书曾深刻影响20世纪90年代的软件行业创业者，书中有一段经典判断：“历史已经验证，随着时间推移，人们购买软件会像购买计算机本身一样理所当然；且软件业务启动门槛低于硬件、盈利潜力更高，销售软件正成为规模庞大的经营领域。”
然而，这一判断在国内市场三十余年的发展历程中，仍需结合本土需求与生态，持续探索实践落地路径。六度人和创始人兼CEO张星亮对记者表示，国内企业软件发展的一大隐性阻碍因素，就是中国企业缺乏统一管理理念，导致企业软件产品众多，客户数字化需求多样，但中间提案与交付效率很低，成为掐住产品和需求互通的瓶颈。
以前SaaS厂商会开发PaaS，通过降低编码难度、更接近业务描述的方式，让ISV能够取代厂商来做交付，但投入巨大且进展缓慢。因缺乏统一管理理念，导致国内市场难以形成“咨询-厂商-交付”的生态。
对于中美软件行业之间的差距，税友股份（603171.SH）相关责任人对记者表示，双方在技术层面的差距不大，但在生态建设与付费习惯上差异较大。首先，国内操作系统的成熟度、推广不高，所以软件生态形成较为缓慢。同时，行业内原生鸿蒙系统在这一两年快速发展。在付费习惯上，国内付费用户普遍偏向于定制化，SaaS化的产品落地进度较慢。
在该人士看来，随着人工智能的发展，我国将实现大模型与应用结合的快速普及。Agentic AI目前已经可以在一定程度上解决生产力问题，为企业降低成本的同时，提供高效专业的服务。相信软件付费率会随着AI技术的发展逐步提升。
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