本文来源：时代周报 作者：张汀雯
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近期，沉寂已久的碳酸锂市场再度掀起波澜，锂价走势牵动行业神经。今年以来，锂价经历“过山车”式震荡，从上半年持续下跌到8月中旬短暂冲高，如今再次进入下行通道，行业供需格局与未来周期特征成为市场关注焦点。
自宁德时代旗下宜丰县-奉新县矿区停产后，碳酸锂行情波动加剧。据监测，今年4月底电池级碳酸锂价格跌破7万元/吨，6月初更跌至6万元/吨的低位，直至宜春地区部分云母矿停工后价格才逐步回升。8月中旬，现货价格一度冲破8万元/吨，但随后快速回落至7.2万元/吨附近，期货市场同步受挫，2510主力合约价格从8月18日的9.01万元/吨降至7.38万元/吨。
尽管价格下行，但期货市场活跃度显著提升。今年前8个月，广期所碳酸锂成交量同比增长127.86%，日均成交量同比增幅达85.1%，期现价格相关系数高达0.99，价格发现功能有效发挥。上海钢联新能源事业部锂及储能部经理方李喆指出，受宜春云母矿停产影响，碳酸锂供需失衡格局有所改善，但总体失衡状态仍未改变。
数据显示，2025年1-9月碳酸锂产量达66.68万吨，同比增长35.2%；需求量80.7万吨，同比增长44%。全年预计产量92万吨、需求116万吨，库存从9.07万吨增至10.07万吨。五矿期货新能源研究员曾宇轲提醒，当前需加强企业风控体系建设，坚持风险中性原则，以促进产业与金融健康协同发展。
锂作为战略性新兴金属，其需求高度集中于新能源汽车与储能领域。中金国际研究部分析师张家铭预测，2024-2027年全球锂需求年均复合增长率将达24%，增速居有色金属前列。其中，储能是碳酸锂需求最直观的应用场景，无论是雅鲁藏布江巨型水电配套，还是规模持续高企的弃风弃光，都将带来大规模的储能需求。
据统计，今年上半年中国储能累计装机规模达101.3GW，同比增长翻倍；海外新增储能订单规模163GWh，同比激增246%。上海申银万国证券研究所分析师马天一表示，随着136号文推动新能源全面入市、取消强制配储，储能从政策驱动转向市场驱动，通过时间套利、容量租赁、辅助服务盈利，独立储能成核心需求，行业正迈向高质量发展。
除了储能，下一代固态电池技术也将拉动碳酸锂需求。锂企人士指出，固态电池正极氢氧化锂需求增加会间接带动碳酸锂需求，而金属锂负极路线也有望拉动碳酸锂消费。目前，天齐锂业、赣锋锂业、雅化集团等企业已加码固态电池硫化锂电解质材料赛道，天齐锂业、赣锋锂业、大中矿业、盛新锂能等则纷纷布局金属锂领域。
对于未来周期特征，张家铭认为，当前行业正经历周期性调整，前期高价引发资本开支扩张，导致供给弹性显著增加，锂价进入震荡下行与磨底阶段。但成本曲线趋于平坦，价格波动区间预计收窄，未来锂行业将呈现需求高成长与供给高效响应并存的特征，逐步进入波动收敛的新周期。
这一判断与市场现象吻合。某头部锂企人士向时代周报记者表示，宜春云母矿停产后，碳酸锂供需格局确实有所改善，但行业仍需关注成本控制与技术创新。随着储能与固态电池需求的持续释放，锂行业有望在波动中实现高质量发展。
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